Proffset: Därför ska du blanka Tesla inför rapporten
Tesla pressas av teknisk svaghet och fundamentala problem.
Nu ser CNBC:s optionsproffs Tony Zhang ett perfekt läge att gå kort.
– Tajmingen är optimal med tanke på kursutvecklingen, konkurrensen och chefsavhoppen, skriver han i en analys.
Tesla-aktien fick ett rejält lyft i samband med att Donald Trump vann det amerikanska presidentvalet i början av november förra året – men sedan dess har det gått utför.
Aktien har visserligen stabiliserat sig runt 300 dollar den senaste tiden efter att ha varit nere och nosat på tvåhundringen, men enligt CNBC:s optionsstrateg Tony Zhang tyder både det tekniska mönstret och fundamenta på att mer nedsida kan vänta runt knuten.
En pessimism som enligt Zhang bottnar i fem faktorer – som tillsammans gör Tesla till en blankningskandidat inför nästa veckas kvartalsrapport.
Fallande leveranser och växande lager
Tesla har redovisat minskade leveransvolymer flera kvartal i rad, samtidigt som lagren byggts upp – ett tydligt tecken på att efterfrågan viker.Finansiell svaghet
Företaget har upprepade gånger missat sina finansiella mål, särskilt inom bilförsäljningen där intäkterna sjunkit.Övervärdering
Trots sämre tillväxtutsikter handlas Tesla till ett framtida P/E-tal på över 160 – att jämföra med ett branschsnitt på 11. Det skapar enligt Zhang en betydande värderingsrisk.Tilltagande konkurrens
Framför allt kinesiska elbilstillverkare har tagit marknadsandelar och tvingat Tesla att sänka priserna i flera regioner.Chefsavhopp och intern oro
Flera tunga namn har lämnat bolaget den senaste tiden, bland annat Teslas högsta försäljningschef i Nordamerika och nyckelpersoner inom AI – något som enligt Zhang signalerar ledningsproblem.
Negativ position med begränsad risk
Med den tekniska bilden som bakgrund – där aktien nyligen misslyckats med att bryta igenom motståndsnivåer vid 360 och 330 dollar – menar Zhang att tajmingen nu är rätt för att ta en negativ position via optioner.
Han föreslår en så kallad put-spread, där investeraren köper en säljoption på 300 dollar och samtidigt säljer en på 265 dollar med lösen i mitten av augusti.
Upplägget begränsar risken men erbjuder potential till vinst om aktien fortsätter ned. Break-even-nivån ligger på 290,03 dollar, medan maximal vinst – 2 503 dollar per kontrakt – uppnås om aktien handlas under 265 dollar vid lösen.
– Den här strategin gör det möjligt att dra nytta av den tekniska svagheten och de operativa utmaningarna, samtidigt som man skyddar sig mot oväntade kursrörelser i samband med rapporten, skriver Zhang.