AI-analytikern: Jensen Huangs linje om Kina är ”komisk”

Nvidia fortsätter att falla kraftigt på New York-börsen och hade kl. 19.37 på tisdagskvällen, efter en 6-procentig nedgång för dagen, förlorat närmare 19 procent av sitt börsvärde under den gångna veckan.

Gregory Allen är grundare av analysfirman Decision Tree Research med fokus på AI, halvledare och försvarsteknik och leder arbetet vid Wadwhani Center som sedan 2023 genomför forskning kring hur AI påverkar nationell säkerhet, geopolitik och ekonomisk konkurrenskraft.

Han har även lett arbetet med att ta fram en AI-strategi för USA:s försvarsdepartement och lett forskning kring konkurrensen mellan USA och Kina.

I en intervju med CNBC på tisdagseftermiddagen ifrågasätter Gregory Allen en rad uttalanden från Jensen Huang i spåren av den relation som uppdagats med en kvinna som pekas ut som kinesisk spion.

– I åratal har han sagt att det är mer eller mindre omöjligt att smuggla (Nvidias produkter) till Kina för att deras serverskåp är för tunga. Det motsägs inte bara av en ocean av kvalitetsjournalistik utan också de fakta som lagts fram i domstolar. Det finns Nvidia-anställda i Taiwan som gripits för att ha möjliggjort smuggling av chip. Frågan är nu hur högt upp det här sträcker sig?

”Finns en olycklig möjlighet”

Gregory Allen beskriver de senaste dygnen som ”en väckarklocka” för Nvidias vd och anser att han antingen varit ”komiskt naiv” vad gäller den hotbild Kinas kommunistparti skapar för USA eller att situationen är värre än så.

– Det finns en olycklig möjlighet att han är personligt inblandad i kriminellt beteende. Faktamönstret visar inte det med säkerhet, men det visar inte heller att det kan uteslutas. Titta på vad som framkom i New York Times tidigare i veckan, som visade att Nvidias chefsjurist ingripit i en pågående utredning av Megaspeed vid handelsdepartementet som rörde chipsmuggling.

Enligt Gregory Allen väcker det frågor om huruvida Nvidia bara varit aningslösa eller om de ”faktiskt försökt förhindra att den amerikanska staten med framgång väcker åtal mot chipsmuggling”.

– Jag hoppas att det inte är fallet, om det är det är det verkligen avskyvärt.

Ser strategiska fördelar

Han ser det som att Kina har två strategiska aneledningar till att sälja till Kina: ett diversifierat kundunderlag och att försvara marknadspositionen för sin mjukvaruplattform CUDA, vars fortsatta utbredning enligt Gregory Allen försvårar möjligheten för konkurrerande chip att vinna marknadsandelar.

– Det är två bra skäl ur ett bolagsstrategiskt perspektiv, men de överskuggas av geopolitiska bekymmer ... Kina är villigt att spendera vad som än krävs, förbjuda vad de än behöver förbjuda och stjäla vad de än behöver stjäla för att inte behöva vara beroende av Nvidia-teknik. Allt Nvidia gör (vid försäljning till Kina) är att stärka ett gäng kinesiska molnjättar som är fast beslutna om att bli kvitt Nvidias teknik så fort de kan. Det krymper även den framtida marknad som kan nås.

Kina beräknas stå för 10 procent

New Street Research nådde i en färsk analys som publicerades på måndagen slutsatsen att omkring 10 procent av Nvidias omsättning under nuvarande räkenskapsår kan härledas till Kina, och att 4 procent – medvetet eller omedvetet för bolagets del – rör produkter som omfattas av exportförbud.

New Street Research gjorde bedömningen att omkring hälften av de Nvidia-produkter Kina fått tillgång till i strid mot USA:s exportförbud smugglas till landet, och att resterande del består av tillgång till beräkningskraft i tredje land.

På tisdagskvällen rapporterar New York Times att Nvidia anlitat advokatbyrån Wachtell, Lipton, Rosen & Katz i New York för att genomföra den internutredning som styrelsen beslutat om.