AI-vinnare och globala aktier – storbanken ser nya köplägen
Vi har ett turbulent börshalvår bakom oss – och det ser inte ut att bli mycket lugnare framöver.
Storbanken JP Morgan har dock hittat två områden som lockar: AI-vinnare och internationella aktier.
Efter en stark inledning på året spår JP Morgan att både internationella aktier och AI-relaterade bolag kan fortsätta överprestera under en osäker andra halvlek.
Medan S&P 500 har stigit omkring 7 procent i år så har både utvecklade marknader utanför USA och tillväxtmarknader ökat med över 17 procent. Enligt JP Morgans halvårsrapport väntas uppgången fortsätta – med Japan och Indien som möjliga draglok.
– Vi förväntar oss att det starka momentumet i internationella aktier fortsätter, skriver banken och tillägger att en försvagning av dollarn kan ge ytterligare skjuts. Detta trots att USA:s president Donald Trump skruvat upp handelsretoriken och aviserat nya tullar på importvaror.
– Första halvåret präglades av en stor politisk storm. Andra halvåret kommer mer att handla om att förstå effekterna av den stormen – i specifika delar av ekonomin och marknaden, säger JP Morgans marknadsstrateg Gabriela Santos till CNBC.
”Det handlar om en normalisering”
Hon understryker att USA:s dominans inte är över, men att världen nu går mot en mer balanserad utveckling efter en lång period av amerikansk överprestation.
– Det här handlar inte om slutet för USA:s exceptionella position, det handlar om en normalisering. Vi har pratat om detta i flera år, men nu finns det äntligen en katalysator som fått utvecklingen att ta fart, säger Santos.
AI är ett annat investeringsområde där JP Morgan ser fortsatt potential – men strategin handlar inte längre bara om de största techbolagen.
– Det mest uppmuntrande i år är att temat blivit bredare, det handlar inte längre bara om en koncentrerad grupp av stora teknikbolag, säger Santos.
Vinsttillväxten för ”Magnificent Seven” har redan börjat mattas av. I stället tror JP Morgan att AI-temat nu kan gynna sektorer som verkstad, energi och bolag som använder tekniken för att effektivisera sin verksamhet.