Aktierna att äga i energi-racet: ”Våldsam efterfrågan”

Datacenter runt om i världen möter ett växande motstånd på grund av sin energiförbrukning och lokala påverkan.

Den danska elnätsoperatören Energinet stoppade nyligen nya avtal med datacenteraktörer efter en explosionsartad ökning i efterfrågan, vilket CNBC har rapporterat. Tidigare har Irland och Nederländerna pausat nybyggnationen av stora datacenter via så kallade moratorium som dock senare mildrats.

Schneider Electrics danska försäljningschef har kallat det för ett ”Hungerspelen” av energi mellan danska företag och datacenter i ett inlägg på plattformen Linkedin. Hungerspelen är en dystopisk roman från 2008, skriven av Suzanne Collins, där 24 ungdomar slåss på liv och död i en tv-sänd tävling.

Hanna Oredsson som har motsvarande roll i Sverige med ett särskilt fokus på datacenter delar den bilden:

– Vi ser en växande konkurrens om kapacitet även här i Sverige, vilket kräver planering och transparenta beslutsunderlag. Det viktiga är att försöka undvika en förenklad debatt. AI och datacenter kommer att vara avgörande för Sveriges konkurrenskraft, men det måste utvecklas med energisystemet och inte bara bredvid, säger hon till EFN.

”Positiv signal för sektorn”

Alexander Jansson är vd och förvaltare på CB Fonder kallar den danska situationen för ”lite oroväckande”.

– Det finns finns en risk att Europa säger nej och försöker stoppa saker, vilket gör att man hamnar ännu mer efter. Både elnät och energiproduktion är eftersatt så detta är ett symptom på sjukdomen.

Han pekar på att USA är helt överlägsna vad gäller antalet datacenter och att de har skaffat sig en dominerande position på energimarknaden. Samtidigt ser han ingen större risk för att energibolag skulle drabbas särskilt hårt om Sverige inför ett liknande moratorium.

– Det här visar snarare på att att efterfrågan på energi är så enormt mycket högre än utbudet. Det är en positiv signal för sektorn som visar att utbyggnaden bör accelerera ytterligare, men det är en negativ signal kopplat till att Europa inte hänger med USA.

Under vintern har CB Fonder valt att vikta om portföljen. Hälsovårdsbolag har minskat samtidigt som exponeringen mot energibolag har ökat.

Här finns köplägen

Han nämner ABB, Schneider Electric och Legrand som givna vinnare i energi-racet.

– I USA finns det liknande aktörer som Quanta Services som bygger elnät och som har en våldsam efterfrågan, säger Alexander Jansson.

ABB handlas på rekordnivåer, finns det mer att hämta här?

– Ja, alltså behovet är ingen okänd faktor för marknaden. Men bolagen har fortsatt överraskat på uppsidan så vi är fortsatt positiva kring de här bolagen. Samtidigt gör Mag 7-bolagen fortsatt stora kapitalinvesteringar vilket talar för dessa bolagen.

Kabelbolag som NKT och italienska Prysmian ser han också som intressanta. Detsamma gäller bolag som har lösningar inom förnybar energi så som Siemens Energy, Investor-ägda Wärtsilä och GE Vernova.

Han lyfter också fram bolag med kopparexponering.

– Det kommer finnas ett enormt behov av koppar... Och då har vi både Sandvik och Metso, säger Alexander Jansson.