Aktierna som kan falla under Q3-rapporterna

Snart startar rapportsäsongen för det tredje kvartalet. Flera tunga spelare – som NCAB, Stellantis, Volkswagen, Note och Kitron – har dock redan gått ut och vinstvarnat.

Samtidigt är det amerikanska valet inte långt bort, med en just nu pågående historisk strejk, så frågan är: Hur kommer börsen reagera de närmaste veckorna?

– Vinstvarningarna haglar ju, så man behöver sortera lite i det här först, säger Anders Rudolfsson på telefon och ber om att få återkomma om ett par timmar.

– Det är klurigt, säger han sen när han har ringt upp på nytt.

Bolagen som kan få det kämpigt

Men främst pekar han på att sektorerna som är, i direkta led eller i leverantörsled, bilrelaterade kan få det kämpigt.

– Vi har redan sett tunga vinstvarningar. Men kurserna har kommit ner efter det, så allt kan ju vara inprisat. Det ska man ha med sig. Men det finns tydliga signaler. Särskilt om man pratar elbilar och olika typer av elladdare eller liknande.

Han säger bolagen Garo och Ctek kan få det tufft.

– Framför allt Garo som har exponering mot byggindustrin kan få det jobbigt eftersom det inte byggs något. Där kommer det nog redovisas svaga resultat. Vi har ju sett andra kontraktstillverkare varnat så det kan komma svaga siffror från Hanza också.

EFN:s programledare och analytiker Elin Wiker spekulerade i onsdagens Börslunch om vilka bolag som är näst på tur att vinstvarna, där underleverantörer lyftes specifikt.

– Jag har skrivit upp HMS, AQ, Hanza och även Hexpol, som alla är lite på försämrad konjunktur- och underleverantörstemat.

Hennes kollega Kelly Connelin, analytiker och programledare, tror att fastighetssektorn kommer ha svårt att leverera på marknadens förväntningar i höst.

– Lägre räntor brukar gynna fastighetssektorn men många fastighetsaktier har gått starkt inför kommande rapporter varför mycket av den uppsidan redan har inprisats i kurserna, säger hon.

Lyfter Rusta och Clas Ohlson

Anders Rudolfsson är av en annan uppfattning.

– Fastighetsbranschen är stabil, är skyddad mot valutaförändringar och gynnas av det fallande ränteläget. Här vill jag nämna två bolag: Nyfosa och Wihlborg. Även skogsbolaget Billerud ser ut att gå bra nu efter lite trevande rapporter. Det är ett bra case.

Samtidigt vill han också lyfta lågprisjättarna: Rusta och Clas Ohlson.

– Vi har sett vinstvarningar på Husqvarna, som står för lite dyrare produkter, men Rusta och Clas Ohlson har bra perioder framför sig, med Black Friday och julhandel.

Kelly Connelin tror på att defensiva bolag kommer gå bättre än snittet på börsen i höst.

– Börsen tenderar att vara volatil när det råder osäkerhet. I och med det stundande USA-valet i november lär det därmed kunna bli stökigt. Vanligast är då att positioneringen är avvaktande alternativt brukar röra sig åt det defensiva hållet i väntan på klarhet, säger hon och pekar på att bolag som Essity, Astrazeneca och Saab skulle kunna ta sig igenom perioden med medvind.

– Aktier är som bekant en vintersport, med nya tag och idéer efter årsskiftet.