Ålandsbanken: Bra tillfälle att öka exponeringen i EQT
Förbättrad aktivitet på världens kapitalmarknader under sommaren och hösten kommer att gynna EQT.
Det skriver Ålandsbanken i en kommentar på fredagen.
Riskkapitalbolagets intäkter består av dels förvaltningsavgifter, som är stabila och växande, dels så kallad carried interest som är beroende av avkastningen i EQT:s fonder. Tidigare i år spådde EQT att carried interest skulle ge ett lågt bidrag till intjäningen 2025 och 2026, skriver Ålandsbanken, men tillägger att den ökade aktiviteten kan göra att högre bidrag från carried interest infaller tidigare.
Ålandsbanken kommenterar också att ett antal aktier tillhörande storägare i EQT som vanligt har låsts upp under september månad.
"Vi noterar att de negativa effekterna tidigare år hållit i sig någon eller några veckor, varefter kursen återhämtat sig", skriver banken som beskriver EQT:s värdering som attraktiv.
Bankens värderingsmodell ger ett värde på cirka 370 kronor per EQT-aktie.
"Likvärdiga bolag som amerikanska KKR och schweiziska Partners Group värderas 15-20 procent högre än EQT. Vi upprepar vår positiva syn på aktien och ser de senaste dagarnas svaghet som ett bra tillfälle att öka exponeringen", skriver Ålandsbanken.
EQT har den senaste veckan backat cirka 8 procent.