Ålandsbanken om Hexatronic: ”Överdriven kursreaktion”
Hexatronics aktie föll 14 procent efter fredagens kvartalsrapport.
En överdriven kursreaktion, menar Ålandsbanken.
I fredags levererade fiberkommunikationsbolaget Hexatronic sin kvartalsrapport. Marknaden blev besviken och aktien föll 14 procent.
En överdriven reaktion, enligt Ålandsbanken.
”Vi har fått leva med stora kursreaktioner i samband med rapporter för Hexatronic. Vi ser rapport-reaktion på -14% som en tydlig överreaktion då aktien även har gått svagt inför rapporten. Trots ett par kvartals ytterligare fördröjning av BEAD-volymerna förändras inte vår investeringstes. Med den strukturella tillväxtprofil vi ser från nästa år ser vi värderingen på EV/EBIT 10x som allt för lågt givet bolagets starka position. Vi har en positiv vy på aktien” skriver Ålandsbanken i sin morgonrapport.
Stark framtidstro
Företagets organiska tillväxt landade på -2 procent, något som Ålandsbanken ser som något positivt.
”En tydlig förbättring mot föregående kvartal, vilket gör att vi ser att vi nu är nära starten på nästa tillväxtcykel. Stark framtidstro, men något försiktigare utsikter under kommande kvartal”, skriver Ålandsbanken.
Tittar vi på Hexatronics rapport så landade vinsten, mätt i ebita, på 230 miljoner kronor. En försämring med 22 procent jämfört med samma kvartal förra året.
"En fortsatt svag efterfrågan inom Fiber Solutions i Europa i kombination med rådande prispress har samtidigt påverkat försäljningen negativt under kvartalet", skrev den avgående vd:n Henrik Larsson Lyon i rapporten.
Bolaget bedömde samtidigt att försäljningen under det fjärde kvartalet kommer att vara på en lägre nivå än Q3. Men under 2025 guidade man försiktigt positivt:
"Inom Fiber Solutions har vi sett en återgång till de säsongsvariationer som rådde före pandemin, dvs en lägre aktivitet under fjärde och första kvartalet till följd av vinterförhållanden. Sammantaget är vi försiktigt positiva inför nästa år och ser tecken på förbättrad marknad i flera länder, även om läget är svårbedömt kortsiktigt till följd av makroekonomiska faktorer", skrev Lyon.
Pareto sänkte på måndagen riktkursen för Hexatronic från 90 till 75 kronor men upprepade köp.
När börsen öppnade på måndagen tog aktien ett rejält steg uppåt. Vid 09.50-tiden är aktien upp 8 procent.