Analyshus: Nibes värdering reflekterar återhämtningen

Det skriver SB1 Markets i en analys, där banken inleder bevakning av Nibe med rekommendationen neutral och en riktkurs på 35 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på torsdagen.

"Vi ser den tidigare omvärderingen av aktien som en normalisering från exceptionellt höga värderingsnivåer snarare än en köpmöjlighet. För att bli mer positiva vill vi se en uthållig volymåterhämtning som inte konkurreras bort, en mer attraktiv värdering relativt sektorn eller tydligare bevis på att marginalåterhämtningen håller i sig", skriver banken.

”Kan förbli pressad under flera år”

Även om Nibe för närvarande inte ser någon tydlig prispress bedömer SB1 att den stora kapacitetsökningen ökar risken för hårdare konkurrens framöver.

"Om efterfrågan inte växer i samma takt som den nya kapaciteten kan marknaden förbli pressad under flera år", menar banken.

Sammantaget ligger SB1:s estimat för Nibes justerade rörelseresultat 2 procent under konsensus för 2027 och 5 procent under för 2028.

Under torsdagsförmiddagen gick Nibe ned 2,2 procent och handlades till strax över 35 kronor.