Analytiker skeptiska om Nibe: ”Ser värderingen som ett tak”
Värmepumpstillverkaren Nibes relativt höga skuldsättning begränsar förvärvspotential i närtid och för högre avkastning bör investerare därför leta på annat håll. Det konstaterar DNB Carnegie i en analys där de nedgraderar Nibes rekommendation till behåll från köp, men behåller riktkursen på 43 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat.
Analyshuset konstaterar samtidigt att tilltagande marginalexpansion, givet att kapacitetsutnyttjandet just nu inte är optimerat, och eventuell ökad byggaktivitet i Europa under 2026 som ger stöd åt divisionen Climate Solutions, är argument mot en nedgradering.
SEB, som har rekommendationen behåll på Nibe med ny riktkurs 41 kronor, noterar högre estimatrevideringar följande rapporten där marginalerna kom in starkare än väntat, men menar att aktien fortfarande är dyr i historisk kontext.
”Ser värderingen som ett tak”
"Detta kan vara rättfärdigat i ett scenario med accelererande tilllväxt inom Climate Solutions. Tillväxten i Climate Solutions är fortsatt ensiffrig, vilket är bra men inte fantastiskt, varför vi ser värderingen som ett tak", skriver SEB.
Nordea, som har rekommendationen köp på aktien men sänker riktkursen till 52 från 50 kronor, menar att bolagets momentum är starkt samtidigt som flera EU-länder har subventioner på värmepumpar.
"Nibe har en unik position pågrund av regulatorisk medvind i Climate Solutions och elektrifieringstrenden i Elements", skriver Nordea och tillägger att EU:s satsningar på hållbar tillväxt underlättar för Nibe att ta lån och därför ger stöd åt fler förvärv framöver.
Nibe handlas ned marginellt strax innan klockan 10 på fredagen till 38:90 kronor.
Följ taggar