Analytikern om oron för Nvidia: "Skrattretande"

Att Nvidia skulle tappa delar av sin kundkrets som nu har svårare att hantera sina befintliga lager av hårdvara för artificiell intelligens tror Joseph Moore, på Morgan Stanley, inte är särskilt troligt.

Anledningen är det som kallas interferens. Joseph Moore betonar att grafikkorten som Nvidia tillverkar inte bara används för att träna AI-modeller utan även för att låta modellerna dra egna slutsatser utifrån ny information.

”Tanken att vi befinner oss i en "smältningsfas" för AI är skrattretande, med tanke på det uppenbara behovet av fler inferenschip, vilket driver en våg av mycket stark efterfrågan”, skriver Joseph Moore i sitt kundbrev på fredagen.

Analytikern om Nvidia-oron: ”Skrattretande”

Investerare verkar inte nödvändigtvis vara negativt inställda till Nvidias aktie i nuläget men oron stiger för en oundviklig "smältningsfas".

”De som vill se detta som en bubbla uttrycker det genom olika samtal om långsiktiga datacenter-leasingavtal, men det är svårt att ha den synen när man pratar med faktiska kunder om faktisk efterfrågan, som fortfarande är stark”, skrev Joseph Moore i sitt brev.

Moore är inte orolig för en eventuell nedgång i leasing av datacenter, och menar att det inte är konstigt att kunder flyttar runt på sina utgifter i takt med att de byter vilka stora språkmodeller de stödjer.

Joseph Moore har höjt sin prognos för intäkter under kalenderåret 2026 med 10,7 procent och vinstprognosen med 11,9 procent. Han beskriver sin prognos som "antagligen mycket konservativ".