Analytikerna förvånade efter Fastpartners miljonsmäll

I sitt vd-ord skriver Christopher Johansson att Ericsons flytt “i viss mån” drabbar värdena på bolagets fyra fastigheter i området, men även av att värdena i Solna justeras ned något.

“I båda fallen är det högre avkastningskrav samt en sänkt förväntan på framtida hyresnivåer som motiverar värdeförändringarna”, skriver Christopher Johansson och uppger att Fastparner skriver ned värdena i Akalla och Ericsson med 12 procent.

Per halvårskiftet har Fastpartner låtit värdera samtliga fastigheter med externa värderingar från de oberoende värderingsinstituten Cushman & Wakefield och Newsec. Fastpartner har även gjort interna värdejusteringar på tjugotvå fastigheter som avviker från de externa värderingarna om ett belopp om 1,8 procent av koncernens redovisade fastighetsvärde.

– Eftersom att det är negativa värdeförändringar på grund av att det är en utflyttning från ett annat bolag så är det inte orimligt att det kommer påverka andra företag som är etablerade i Kista negativt under kvartalet. Sen är det svårt att kvantifiera till vilken utsträckning, säger Viktor Byrenius, fastighetsanalytiker på Pareto som har täckning på flera bolag i Kista-området.

"Mycket är redan inprisat"

Verksamma i Kista är bland annat onoterade Vasakronan, noterade Castellum och kanske framför allt Rutger Arnhults Corem.

Varken Castellum- eller Corem–aktierna reagerade nämnvärt på Fastpartners rapport vid 13.30 utan stiger fortsatt på en överlag stark dag för fastighetssektorn som stiger med drygt 2 procent under torsdagen.

– Corem-aktien är ned nästan 50 procent sedan årsskiftet så mycket är redan inprisat där, konstaterar Viktor Byrenius.

Pareto hade i sina estimat räknat med en mindre uppskrivning av fastighetsvärdena (+62 miljoner) för Fastpartner under kvartalet, främst drivet av Fastpartners projektinvesteringar. Estimaten sattes dock innan Ericssons flytt offentliggjorts.

Ytterligare två analytiker som EFN har varit i kontakt med uppger att de förvånades något över storleken på nedskrivningarna från Fastpartner.

Fastpartner gick från +2,5 till som mest -3,0 procent efter rapportsläppet men har succesivt återhämtat sig och handlas upp med omkring en halv procent en knapp timme efter rapportsläppet.

– Fastpartner har tidigare gått ut med att det här är något av ett 'transition year’. Vi tycker att aktien handlas attraktivt givet att man ändå har ett operativt momentum och nästan har lyckats fylla hela den vakanta ytan som Nasdaq lämnade efter sig i Frihamnen. Vi har fått ett gott intryck av nya vd:n Christopher och är fortsatt ganska optimistiska kring Fastpartners position.

Pareto har rekommendationen köp och riktkursen 60 kronor på Fastpartner.