AUTOLIV: SPÅS SÄNKA PROGNOSER I SPÅREN AV SVAGARE MARKNAD - DNB

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) DNB Markets räknar med att bilsäkerhetsföretaget Autoliv sänker sina prognoser för 2024 som en följd av en ytterligare försvagning i bilmarknaden.

Det framgår av en analys där banken drar ned sin riktkurs för Autoliv till 1.210 kronor (1.290) och upprepar sin köprekommendation, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på torsdagen.

En ytterligare nedgång i bilproduktionen tillsammans med en ogynnsam mix i Kina väntas leda till att Autoliv sänker sin guidning för 2024 för den organiska försäljningstillväxten från cirka +2 procent till cirka -1 procent, skriver DNB.

Enligt analysen väntas även guidningen för den justerade ebit-marginalen och det operativa kassaflödet sänkas. Autolivs nuvarande prognos är en justerad ebit-marginal på omkring 9,5-10 procent och DNB:s estimat ligger på 9,2 procent medan konsensus är en marginal på 9,7 procent.

DNB:s estimat för det operativa kassaflödet ligger på 1,0 miljarder dollar, vilket är något lägre än Autolivs prognos om ett operativt kassaflöde på 1,1 miljarder dollar 2024.

I spåren av flera vinstvarningar i bilsektorn har DNB sänkt sina estimat för Autolivs justerade rörelseresultat med 7 procent i snitt för 2024-2026.

"Vi ligger 17 procent under konsensus för tredje kvartalets justerade ebit och förväntar oss att bolaget sänker sin 2024-guidning", skriver DNB.

Med ett p/e-tal på 9,2 gånger resultatestimatet för 2025 bedömer emellertid banken att Autolivaktien är "attraktivt värderad" jämfört ett historiskt snitt på omkring 12 gånger.

"Vi ser att ebit växer omkring 60 procent till 2026, med kapacitet för fortsatta aktieåterköp", skriver banken.