Banken: Astra Zeneca är ”musik i våra öron”

På tisdagen rapporterade Astra Zeneca för det första kvartalet. Aktien dök ungefär 4 procent direkt på kvartalsrapporten, men återhämtade sig successivt under dagen.

Handelsbanken har på onsdagen upprepat sin köprekommendation på aktien under rubriken ”musik i våra öron” – även om de beskriver gårdagens rapport som "inte särskilt bra".

Tullar, liksom eventuella böter i Kina, lyftes fram som orosmoln från analytikern Johan Unnerus på Redeye.

Enligt Handelsbanken var det dock flera frågetecken som rätades ut under den efterföljande telefonkonferensen:

"Under telefonkonferensen blev det tydligt att AstraZeneca är trygga med dess situation vad gäller diversifierad tillverkning och leveranskedjor, och vd:s uttalanden indikerar att bolaget förväntar sig kunna bibehålla sin guidning i ett scenario där amerikanska tullar på läkemedel kommer att implementeras", skriver Handelsbankens läkemedelsanalytiker Mattias Häggblom i en investeringsanalys.

Ökat intresse för preparat

En oral PCSK9-hämmare, avsedd för patienter med hjärt- och kärlsjukdom, lyfts fram som en ytterligare anledning till köprekommendationen.

Handelsbanken bedömer att försäljningen av läkemedlet kommer ta fart framöver.

Astra Zeneca-aktien har i år backat med över 16 procent och handlas på onsdagen till 1 389,50 SEK.

Handelsbanken upprepar köp och en riktkurs på 1 800 kronor på ett års sikt.

"I maj 2024 lanserade AstraZeneca ett intäktsmål per 2030 om 80 miljarder dollar eller mer. Vid den tidpunkten låg konsensusprognosen på en försäljning om 67 miljarder dollar, men nu har den höjts till 77 miljarder dollar", skriver Häggblom.

"Aktien har dock inte hängt med, vilket indikerar att antingen så tror inte investerarna på detta mål eller så innebär bruset kring utredningarna/ potentiella böter i Kina samt tullar och prisreformer i USA ett bra köpläge".