Banken om Kinnevik: Börjat ta itu med problemen
Kinnevik har aviserat åtgärder som enligt Danske Bank innebär att investmentbolaget börjar ta itu med vissa av sina problem.
Det framgår av en analys där rekommendationen för aktien höjts till köp från behåll, vilket Nyhetsbyrån Direkt skrivit tidigare på tisdagen, med en justerad riktkurs på 62 kronor (72).
Bland de åtgärder som Danske Bank lyfter fram finns den tillförordnade vd:ns Rubin Ritters planerade kostnadsneddragningar och omstrukturering av innehavsportföljen med ett mål om att ha färre innehav och möjligen även helägda bolag eller kassagenererande bolag.
”Tillräcklig kudde för värderingen”
För en ihållande uppgång lär det enligt banken krävas framgångsrika försäljningar eller noteringar av innehav. Det verkar osannolikt under de kommande tolv månaderna, men är enligt Danske Bank också förmodligen inräknat i nuvarande kurs.
Banken noterar också att blankningarna i Kinnevik nu utgör 5,4 procent av kapitalet vilket är den högsta nivån sedan 2020. Det kan enligt banken göra att även små positiva nyheter kan få betydande kurseffekter.
Danskes riktkurs på 62 kronor utgår från en rabatt på 25 procent för de tio största innehaven, medan resten av innehaven värderas till noll. Dessutom beräknas den med en rabatt på 1,5 miljarder kronor från kassan för att motsvara ytterligare investeringsbehov.
”Vi anser att detta utgör en tillräcklig ’kudde’ för värderingen”, skriver banken.
Följ taggar
