Banken om Lundbergs: ”Kurspotential på 20 procent”
Den låga rabatten i Investor dämpar potentialen medan rabatten i Lundbergs är ovanligt stor. Det skriver Handelsbanken om investmentbolagen i en färsk analys.
Wallenbergs investmentbolag Investor har gått starkare än börsen hittills i år men enligt Handelsbanken är rabatten nu liten efter att substansvärdet minskat i spåren av bolagets rapport för tredje kvartalet.
"Vi behåller vår neutrala syn på Investor. Rabatten mot substansvärdet har krympt till omkring 5 procent, klart under det historiska snittet på 10 procent, vilket begränsar uppsidan i aktien. Med en riktkurs på 340 kronor ser vi en potential på cirka 6 procent och upprepar därför rekommendationen behåll", skriver Handelsbankens analytiker Julia Angeli Strand i en ny analys.
Rekommendationerna upprepas
Enligt analytikern stannar rekommendationen på behåll då bedömningen är att värderingen inte motiverar en mer positiv rekommendation. Riktkursen på 340 kronor innebär en uppsida på 6 procent från dagens nivåer.
"Vi räknar med att Investors tillgångar växer med cirka 10 procent kommande år", skriver analytikern.
För konkurrenten Lundbergs är tongångarna mer positiva och rekommendationen köp upprepas. Här finns en rabatt på 13 procent vilket enligt SHB är större än vanligt.
"Kurspotential på 20 procent"
"Den historiskt höga substansrabatten på 13 procent, jämfört med ett genomsnitt på 10 procent, i kombination med en stark portfölj där majoriteten av innehaven har köp-rekommendation, gör aktien attraktiv. Med en riktkurs på 600 kronor ser vi en kurspotential nära 20 procent", skriver Julia Angeli Strand.
I analysen skriver banken att man har en köprekommendation på 73 procent av Lundbergs noterade innehav, vilket bidrar till den upprepade rekommendationen även för investmentbolaget.
"Substansvärdet var relativt stabilt under årets första nio månader (555 kronor vid årsskiftet) och har stigit försiktigt under hösten, till 564 kronor per den 21 november."