Blandat i Asien – yenen tappar efter utebliven intervention

En del aktörer lyfte inför fredagen fram att den minskade likviditeten i samband med USA-ledigheten kunde vara ett bra tillfälle för Japan att intervenera på valutamarknaden. Men trots upprepade varningar från japanskt håll kom ingen intervention.

Yenen har tidigt på måndagsmorgonen tappat till 161:8 mot dollarn, från 161:2 vid svensk stängning i fredags.

Investmentbanken Goldman Sachs har sänkt sin prognos för yenen och spår nu att den kommer att försvagas till 165 per dollar om ett år, delvis drivet av Japans ränteskillnader gentemot USA, enligt Bloomberg News. Tidigare prognos låg på 155 per dollar.

Wall Street-banken är nu bland de de mest pessimistiska prognosmakare som Bloomberg undersökt och förändringen återspeglar finanspolitiska påtryckningar i Japan, högre amerikanska statsobligationsräntor på längre sikt och endast gradvisa räntehöjningar från Bank of Japan, skrev strategen Karen Reichgott Fishman i ett kundbrev.

Denna bakgrund "talar starkt för fortsatt deprecieringstryck på valutan, trots dess extrema undervärdering enligt våra uppskattningar", skrev hon.

I Australien sjönk den månatliga inflationsmätaren i juni 0,4 procent från månaden före, efter en nedgång med 0,3 procent månaden före, vilket tyder på avtagande pristryck på varor och tjänster.

USA-räntorna pekar svagt nedåt, då handeln återupptog i Asien efter fredagens helgstängning inför firandet av nationaldagen.

Den tvååriga USA-räntan handlas kring 4,13 procent och tioåringen på 4,46 procent, 1 respektive 1 punkter lägre jämfört med svensk stängning i torsdags.

I eftermiddag publiceras PMI-data för tjänstesektorn från S&P Global och ISM. Mest fokus ligger på den senare som väntas ha sjunkit till 54,2 i juni, från 54,5 månaden före.

Protokollet från Federal Reserves senaste räntemöte publiceras på onsdag kväll, svensk tid. Mötet var det första med Kevin Warsh som chef, vilket ökar intresset för diskussionen. Fed lämnade som väntat räntan oförändrad men hälften av FOMC-ledamöterna såg en räntehöjning i år.

Ränteutsikterna har svängt från förväntningar i början av året på aktiemarknadsvänliga räntesänkningar till prognoser om höjningar under de kommande månaderna. Dessa förväntningar om räntehöjningar dämpades något i torsdags efter en svalare än väntad arbetsmarknadsrapport.

Hökaktiga förväntningar hade ökat efter förra månadens Federal Reserve-möte, det första lett av den nye ordföranden Kevin Warsh. Han betonade att centralbanken skulle fokusera på att leverera prisstabilitet, med inflationen över Feds årliga mål på 2 procent.

Warsh varnade också för att centralbanken inte längre skulle hålla marknaden i handen och övergav framtida vägledning om vilka åtgärder Fed kan komma att vidta inom kort. Det skulle kunna göra protokollen från framtida Fed-policymöten viktigare, enligt Reuters.

Under natten mot onsdagen lämnar Nya Zeelands centralbank räntebesked, där en höjning med 25 punkter till 2,50 procent är väntad.

På valutamarknaden har annars euron tappat en aning mot dollarn till 1:143, jämfört med 1:144 i fredags eftermiddag, medan kronan visar små förändringar mot såväl euro som dollar.

För europeisk del publiceras under veckan bland annat tysk industristatistik och för svensk del blir det såväl nya KPI-siffror, BNP-indikator och inflationsförväntningar.

På måndagens europeiska makroagenda står tyska industriorder och från eurozonen Sentix investerarförtroende för juli samt PPI och detaljhandel för maj.

Här hemma släpper Arbetsförmedlingen sin veckostatistik.