Börsen faller i USA – storbanken ser nya AI-vinnare
Morgan Stanleys aktiestrateg Mike Wilson ser samtidigt marknadens uppmärksamhet skifta mot växande cykliska bolag som prioriterar fria kassaflöden.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Med Brentoljan i närheten av 100 dollar per fat under tisdagen faller New York-börsen tillbaka.
Dow Jones har kl. 18.53 tappat 1,1 procent och S&P 500 faller med 0,4 procent medan tekniktunga Nasdaq är ned 0,2 procent.
Börsens halvledarindex, Philadelphia Semiconductor, har efter en historisk rusning tappat fart under sommaren och ligger back omkring 7,5 procent under de senaste tre månaderna.
Enligt Mike Wilson ett tecken på att jakten på avkastning börjat förflyttas från bolag med explosiv tillväxt som möjliggör den pågående AI-boomen till bolag som drar nytta av den och använder tjänsterna, och befinner sig i en mer stabil tillväxtfas.
”Vi ser den senaste tidens minskande momentum som ett symptom på ett skifte från bolag i början av sin cykel till bolag i mitten av den, och (ser det) inte bara som en fråga om positionering”, skriver aktiestrategen enligt CNBC.
Mjukvara, finansiella tjänster, försäkringsbolag och hälsovårdstjänster pekas ut som bolag med växande sannolikhet att locka investerarkapital och inta tätpositionerna i en fortsatt uppgång.
”När momentum byggs upp på nytt räknar vi med att de positioner som tillkommer (i portföljer) till allt större del består av tjänsteorienterade bolag med få fysiska tillgångar och starka fria kassaflöden”, skriver Mike Wilson.
