Citi: Nibes rapport ”viss bevsikelse för investerarna”
Nibe levererade ett tredje kvartal i linje med förväntningarna. Citi räknar inte med några större förändringar av konsensus, men tror att den organiska tillväxten kan vara en ”viss besvikelse för investerarna”.
Aktien sjunker med 2 procent i den inledande handeln.
Nibe har öppnat böckerna för det tredje kvartalet. Det gjorde man med en omsättning och ett resultat i linje med analytikernas förväntningar.
Citi förväntar sig inga större konsensusförändringar efter rapporten, vilket framgår av en ny analys.
Samtidigt ser man positivt på vd Gerteric Lindquists ord i rapporten.
”Kommentaren i rapporten är ändå ganska positiv, med ”stabil årlig tillväxt” på värmepumpsmarknaden som väntas fortsätta. Kassaflödet var något svagt på grund av mindre lättnad i kundfordringar än väntat, vilket ledde till högre nettoskuld än i vår prognos”, skriver banken i sin analys.
Banken hade dock förväntat sig en ännu högre organisk försäljningstillväxt. Den uppgick till 6,1 procent under kvartalet – där Infronts estimat var på 2,2 procent. Visible Alphas samlade konsensus låg dock på 7,1 procent.
”Vi bedömer att den något lägre organiska tillväxten än väntat kan vara en viss besvikelse för investerare, givet berättelsen om en återhämtande värmepumpsmarknad – men tillväxten är ändå solid.
SHB: ”Blandat” kvartal
Ålandsbanken spår en neutral kursreaktion.
”Nibe rapporterar något sämre än väntat för 3Q25. Nettoomsättningen kom in på 10 086 MSEK, omkring 1% under liggande konsensusestimat. Justerat rörelseresultat landade på 1139 MSEK, omkring 1% sämre än väntat”, skriver banken i sitt morgonbrev.
Handelsbanken kallar kvartalet för ”mixat” och är ”säljare på en positiv reaktion”.
”Vi anser att Q3 är blandat med något lägre försäljning men ett bättre operativt resultat (men jämfört med lägre förväntningar) och med återhämtning i kassaflödet”, skriver banken.
DNB Carnegie spår en positiv aktiereaktion motiverat av ”stöd av återhämtningen i kassaflöden och helårsprognosen för marginalerna inom Climate Solutions.”
Även Pareto spår positiv kursreaktion.
”Vi förväntar oss mindre justeringar av estimaten, men marginalutsikterna och den stabila försäljningsförbättringen inom Climate Solutions är betryggande. Vi förväntar oss en neutral till svagt positiv kursreaktion. Vi sätter en Köp-rekommendation på NIBE med en riktkurs på 4 SEK.”
Nibe-aktien sjunker
Nibe sjunker med 2 procent i den inledande handeln.
Finansiella instrument i artikeln
