Citi: Nytt Varian-system ökar pressen på Elekta

Den amerikanska investmentbanken noterar att aktörer visar på en ökad villighet att ersätta befintliga system och tillverkare kan i vissa fall göra betydande prishöjningar.

På marknader utanför USA beskriver Citi utvecklingen som oförändrad även om sikten framåt i Kina uppges vara begränsad.

Citi beskriver hur rörelsehantering och adaptiva behandlingar, det vill säga omplaneringar under behandlingens gång, har under de senaste åren gett upphov till ökade intäkter. Särskilt omplanering bedöms kunna ge en betydande ökning av intäkten per patient med upp till 7.000-10.000 dollar per behandling enligt Elekta.

Bland nya lanseringar framhåller Citi Elektas konkurrent Varian Medical Systems, en del av Siemens Healtineers produkt Accela. Denna produkt ska enligt investmentbanken ha fått övervägande positiva omdömen trots en betydande ökning av det genomsnittliga försäljningspriset (ASP).

Citi bedömer att det datortomografistyrda (CT) strålbehandlingssystemet Accela skulle kunna konkurrera med Varians strålterapisystem Truebeam vad avser den installerade basen, vilket utgör cirka hälften av Varians 10.000 enheter.

Accela skulle enligt Citi kunna bidra med ungefär 3 procentenheter i årlig tillväxt för rörelseresultatet fram till räkenskapsåret 2030/2031.

Citi bedömer att Siemens Healthineers, genom dotterbolaget Varian, är väl positionerade för att ta marknadsandelar inom marknaden för strålterapisystem både i USA och globalt på bekostnad av Elekta.

I analysen upprepar Citi sin köprekommendation för Siemens Healthineers och sin säljrekommendation för Elekta.