Citi om Volvo Cars: Ser bättre investeringscase på annat håll
Citi går emot den senaste tidens kursuppgång i Volvo Cars och ser vissa engångseffekter under andra halvåret 2025 som stöttade sentimentet.
Det skriver investmentbanken i en analys i vilken bevakning av Volvo Cars inleds med rekommendationen sälj och riktkursen 25 kronor.
”Med en årlig volym på cirka 0,7 miljoner bilar saknar Volvo Cars skalfördelar jämfört med vissa premiumkonkurrenter, vilket potentiellt gör cykliska marginaler över 7 procent mer utmanande att uppnå. Att navigera en långsammare utveckling för elbilar i USA samt allt hårdare konkurrens på de europeiska och kinesiska marknaderna bidrar enligt vår bedömning till ökad resultatosäkerhet”, skriver Citi.
Som motvikt kan teknologiskt stöd från Kina och SDV-förmåga (mjukvarudefinerade fordon) bidra till att begränsa konkurrenstrycket, enligt banken.
”Sammantaget anser vi att den senaste kursuppgången ger ett mindre attraktivt ingångsläge och ser ett bättre investeringscase på tolv månaders sikt i bolag med större skala”, konstaterar Citi.
Volvo Cars stängde på 31:68 kronor i måndagens förkortade handel på Stockholmsbörsen och har stigit nästan 40 procent sedan rapporten för det tredje kvartalet.