Citi varnar: För höga vinstförväntningar på Traton
Wall Street-banken Citi varnar för att vinstförväntningarna på Scaniaägaren Traton ligger upp till 13 procent för högt.
Detta efter ett analytikersamtal inför den tyska lastbilsjättens tysta period.
Efter att ha deltagit på Tratons telefonmöte inför bolagets tysta period räknar den amerikanska storbanken Citi med en årlig bruttotulleffekt på 700 miljoner euro för det amerikanska varumärket International.
Banken varnar nu för att analytikernas vinstförväntningar för 2026 ligger för högt.
"Om Traton lyckas kompensera hälften av effekten genom importkrediter, kapacitetsanpassningar och prishöjningar, bedömer vi att marknadens förväntningar på EBIT för 2026 ligger cirka 12–13 procent för högt enligt vår känslighetsanalys", skriver banken.
”Positiv signal för Volvo”
Enligt Citi har International gjort en förlust på cirka 100 miljoner euro under det fjärde kvartalet. Givet att 75 procent av monteringen ligger i Mexiko och att det tar tid att flytta kapacitet förväntar sig banken fortsatt press under det första halvåret 2026 innan det sker en gradvis förbättring under det andra halvåret.
För de andra varumärken i Traton, bland annat Scania och tyska MAN, anser Citi att analytikernas förväntningar är mer rimliga och noterar en mer positiv ton kring Europa utanför Tyskland.
"Den förbättrade efterfrågan i Europa och utanför Tyskland är en positiv signal för Volvo", skriver banken.
DNB Carnegies bedömning av analytikersamtalet är att det var ”svagt” och banken menar att det indikerar en risk på nedsidan i förhållande till konsensus, skriver Direkt.