Då ser DNB Carnegie 20 procent uppsida i Elekta
DNB Carnegie ser uppsida i strålterapisystemtillverkaren Elekta under förutsättning att marginalerna förbättras.
Det framgår av en analys på tisdagen.
För närvarande handlas Elekta till värderingsmultiplar om 10-12 gånger EV/ebita för åren 2025 och 2026 justerat för kapitaliserad forskning och utveckling. Det motsvarar en kursrabatt om 30-35 procent jämfört med globala sektorkollegor enligt DNB Carnegie.
Trots strukturella utmaningar och tuffare konkurrens ser DNB Carnegie anledningar till att marginalen kan komma att förbättras. Tajmingen uppges dock vara problemet då externa faktorer tynger med runt 2 procent under 2025 samt osäkerhet kring ett godkännande besked i USA för det datortomografistyrda (CT) strålbehandlingssystemet Elekta Evo.
Efter 14 månader från inlämningen av en marknadsansökan för Elekta Evo i USA och fem månader efter en återinlämning med kompletteringar har Elekta ännu inte fått något beslut i frågan, vilket medför ytterligare förseningar i DNB Carnegies scenario om en återhämtning för Elekta. Detta faktum uppges tynga 4-5 procent på estimaten.
DNB Carnegie har fortsatt en rekommendation om behåll för Elekta. riktkursen sänktes samtidigt till 52 kronor från tidigare 55 kronor.
På onsdagen den 26 november släpper Elekta sin rapport för det andra kvartalet (augusti-oktober) i det brutna räkenskapsåret 2025/2026.
Elekta har i öppningshandeln på tisdagen backat med knappt 3 procent till 43:12 kronor.
Följ taggar