Danske Bank: Möjligheter i Novo Nordisk på kort sikt

Danske Bank bedömer att det danska läkemedelsbolaget Novo Nordisks lansering av oralt semaglutid i USA och fetmaläkemedlet Wegovy i dosen 7,2 milligram utanför USA erbjuder möjligheter på kort sikt. Ovanstående lanseringar väntas få en ”mätbar inverkan på intäktstillväxten från 2026 och framåt.”

Det framgår av en analys på torsdagen, där riktkursen sänks till 505 danska kronor från tidigare 525 danska kronor med en bibehållen köprekommendation.

Tappet av marknadsandelar för GLP-1-läkemedel till konkurrenten Eli Lilly uppges av Danske Bank ha varit väsentlig. För ett läkemedelsbolag som banken beskriver som en supertanker tar det tid för bolagsledningen att vända skeppet, skriver Danske Bank.

Fjärde kvartalet blir inte vändpunkten

I närtid ser Danske Bank inga väsentliga nyheter som skulle kunna förändra på bilden för Novo Nordisk. Rådande värdering, med ett tolv månaders framåtblickande p/e-tal på 12,6 gånger resultatet, speglar enligt banken de utmaningar läkemedelsbolaget har. Även om det fjärde kvartalet 2025 troligen inte blir vändpunkten bedömer Danske Bank att investerare kommer att bli belönade för att köpa aktien med låga förväntningar på organisk tillväxt för 2026.

Novo Nordisk föll drygt 4 procent på onsdagen, efter att ha presenterat sin kvartalsrapport samma morgon. I torsdagens inledande handel stiger aktien med knappt 4 procent 311:80 danska kronor.