Danske Bank ser begränsad uppsida i Nokia efter kursrusning
Kurspotentialen i telekombolaget Nokia är begränsad efter att Nvidiainvesteringen utlöst en kursrusning i aktien. Växande investeringar och långa ledtider gör att aktien ser fullvärderad ut.
Det skriver Danske Bank i en analys där rekommendationen för Nokia nedgraderas till behåll, från tidigare köp, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på tisdagen.
Banken har föredragit Nokia sedan förväntningarna justerades under det första halvåret till följd av bolagets vd-byte.
"Samtidigt som vi förväntar oss att resultatet för det fjärde kvartalet kommer att slå konsensus och Nokia står inför lättare jämförelsetal för det första halvåret, tror vi att den senaste tidens avsevärda kursutveckling begränsar kurspotentialen", heter det i analysen.
Danske Bank förväntar sig att Nokiaaktien kommer att styras mycket av AI-driven tillväxt. Inför Nokias kapitalmarknadsdag den 19 november ser dock banken en risk för att relaterade tillväxtmål och tidslinjer kommer att komma in under förväntningarna hos aktiemarknadens aktörer på köpsidan. Nya tillväxtinvesteringar väntas också tynga marginalerna på medellång sikt, menar banken.
Enligt Danske Banks analys handlas Nokia till en värdering i linje med Cisco och till en premie på omkring 30 procent jämfört med Ericsson på p/e för 2026.