Danske Bank ser potential i Surgical Science – trots börskollapsen
Danske Bank bedömer fortsatt att Surgical Science har intressanta tillväxtutsikter trots det uppsagda avsiktsavtalet med Intuitive Surgical (ISRG) som meddelades på onsdagen och fick aktien att falla 60 procent till 30 kronor.
Det framgår av en analys på torsdagen där riktkursen sänks till 55 kronor från 125 kronor med en bibehållen köprekommendation.
Banken skriver att Surgical Science är nere för räkning men inte utslagna. Inför 2026 ser Danske Bank tillväxtmöjligheter både inom affärsområdet Industry/OEM såväl som för Educational Products. Danske Bank ser efter det uppsagda avsiktsavtalet en tillväxt för ebita-resultatet på 19 procent för 2026.
För helåren 2026 och 2027 sänker Danske bank sina estimat för försäljning och ebita-resultat med 9 respektive 46 procent. Tillväxten inom Industry/OEM väntas bli -4 procent för 2026 med en nedgång på 19 procent för licensintäkterna samma år. Justerat för ISRG väntas den underliggande licensförsäljningen växa med 9 procent 2026.
Surgical Science handlas nu till värderingsmultiplar på 6-4 gånger EV/ebita för åren 2026-2027, enligt Danske Bank. Riktkursen på 55 kronor hos banken motsvarar en värderingsmultipel på 14 gånger för 2026 års estimerade resultat.