Därför faller förvaltarfavoriten – trots positiv analys

Nordea är överlag positivt inställd till Troax och bedömer bland annat att mindre prisökningar nu slår igenom och att de stora omstruktureringskostnaderna ligger bakom bolaget. Troax väntas dessutom gynnas av sin nya USA-fabrik, lägre it-relaterade kostnader och stark operativ hävstång när bolaget går in i 2027.

Men trots att Nordea höjer riktkursen från 170 till 177 kronor med upprepad köprekommendation, så sjunker aktien mest av alla på storbolagslistan. Förklaring är att Nordea sänker vinstestimaten för Troax med 9 procent för 2026, då storbanken är mer försiktigt inställd till. bolagets lönsamhet på kort sikt. Det beror i sin tur på upprampningen i USA, samtidigt som fordons- och byggmarknaderna väntas pressa kapacitetsutnyttjandet i europeiska fabriker.

Anledningen till Nordeas riktkurshöjning är multipelexpansion bland Troax sektorkollegor.