Därför sänker Pareto och Danske Bank Saab

”Vi upprepar vår syn att Saab är väl positionerat för att dra nytta av långsiktiga tillväxttrender, även om nuvarande multiplar ger begränsad uppsida på kort sikt”, skriver Pareto som lyfter att Saab nu värderas till 41 gånger rörelseresultatet för 2025 och 32 gånger det förväntade rörelseresultatet för 2026.

”Vi sänker rekommendationen till behåll (från Köp), men höjer riktkursen till 550 kronor (540) på grund av högre estimat och ökad tilltro till försäljningen av Gripen och Globaleye", skriver Pareto.

Enligt analyshuset är efterfrågan på Saabs marknad ”fortsatt stark”. Beställningar på Gripen och Globaleye ingår samtidigt inte i analyshusets estimat.

”Vi ser stor potential för att ett Gripen-kontrakt kan slutas före årsskiftet, och diskussionerna kring Globaleye med Frankrike är väl på gång”, uppger Pareto.

Danske Bank sätter sälj på Saab

Även Danske Bank sänker sin rekommendation i ett steg, men från behåll till sälj, ”efter fredagens superrapport”, heter det i ett morgonbrev från banken.

Danske har reviderat upp sina estimat för rörelseresultatet med 3-6 procent över prognosperioden och landar i en ny riktkurs på 510 kronor (470).

Bankens analytiker tror att Dynamics leveranser, som svarade för mycket av den positiva överraskningen i det andra kvartalet, sannolikt inte upprepas i kommande kvartal.

Saab förväntas visserligen fortsätta leverera en solid vinsttillväxt framåt, men enligt Danske Bank är det redan ”mer än inprisat” då aktien handlar på nästan P/E 50 kommande tolv månader, vilket är en cirka 40-procentig premie mot sektorkollegor.

Vid klockan 09.40 på måndagen var Saab-aktien ned närmare 6 procent till 525:60 kronor.