Därför svänger Wall Street-jätten om AB Volvo – då återkommer rekordutdelningen
Efter 1,5 år ser nu Wall Street-banken Citi köpläge igen i AB Volvo.
Banken räknar med att lastbilsjättens utdelning de kommande åren gradvis kommer tillbaka till fjolårets rekordnivåer.
I april 2024 sänkte den amerikanska storbanken Citi sin rekommendation på AB Volvo till behåll efter att ha haft en köpstämpel i tio år. Nu svänger banken igen och rekommenderar köp med en riktkurs på 328 kronor.
Banken anser inte att analytikernas prognoser fullt ut reflekterar en återhämtning i lastbils- och anläggningsmaskinsmarknaderna i kombination med en marginalmedvind under 2026 och 2027.
Citi räknar bland annat med att de nya tullarna i USA kommer att minska Volvos kostnader med 1,8 miljarder kronor från och med första kvartalet 2026 samtidigt som motvinden från samriskbolag kommer att minska. Även valutamotvinden väntas avta.
“Den operativa hävstången vid en återhämtning på den amerikanska lastbilsmarknaden under andra halvåret 2026 är sannolikt betydande, då Volvo behåller nuvarande kapacitet för att kunna dra nytta av en marknadsåterhämtning”, skriver banken.
Räknar med att Volvo tar marknadsandelar
Citi räknar med att Volvo ska kunna ta marknadsandelar i Nordamerika när marknaden vänder.
Citi anser också att förväntningarna på Volvo Anläggningsmaskiner är för låga, bland annat anser Citi att affärsområdets marginaler kommer att gynnas av försäljningen av kinesiska samriskbolaget SDLG.
Citi noterar också att marknaden väntar sig en sänkning av Volvos extraudelning nästa år. I takt med att Volvos kassaflöde förbättras i kombination med att bolaget blir klara med investeringarna i en ny fabrik i Mexiko räknar Citi med en gradvis återhämtning av utdelningen tillbaka till fjolårets rekordnivåer.
2027 räknar Citi med att Volvo ger en totalutdelning på 15,50 kronor per aktie för att 2028 återgå till rekordnoteringen 18.50 kronor.
Följ taggar