”Defensiva” aktierna som står emot börsfallet

Tekniktunga Nasdaq rör sig i trakterna kring en korrigering efter ett fall på dryga 9 procent från toppen i mitten av december.

Näst intill obruten tillväxt för börsens techjättar har lett till höga värderingar samtidigt som Vita husets tullar skapar osäkerhet och får Bloomberg Intelligence-analytikern Christopher Cain att dra paralleller till handelskriget under Donald Trumps första mandatperiod, då så kallat ”defensiva” överpresterade i förhållande till övriga S&P 500.

På sektornivå är trenden för året tydlig med tech i allmänhet och Magnificent Seven-bolagen i synnerhet som sänke.

– Marknaden tenderar att föredra de här mer defensiva delarna av marknaden när osäkerheten ökar, och tullar medför gott om osäkerhet, säger Cain.

Société Générales Manish Kabra och hans team rekommenderar en rörelse bort från techjättarna med fokus på amerikansk industri, finanssektor, infrastruktur och verksamheter med leveranskedjor inom landets gränser när tullar införts gentemot Kanada, Mexiko och Kina.

Strategen Jim Paulsen säger till Bloomberg att en defensiv portfölj är att föredra när tecken på en ekonomisk nedgång i USA skönjas och nämner läkemedel, basvaror och storbolag med pålitlig utdelning som goda kandidater.
– På så sätt är man fortfarande med på tåget om det inte blir en korrigering på marknden. Men om det blir en korrigering kan man återgå till att köpa mer aggressiva bolag igen. Jag tror inte det är en dum idé utifrån vart vi befinner oss just nu, säger Paulsen.