DNB: IPC kan ha fördel i Hormuzsituationen
DNB Carnegie har höjt sina resultatförväntningar på oljebolaget IPC för åren 2026-2028, mot bakgrund av högre oljeprisantaganden och tisdagens delårsrapport för det första kvartalet.
Det framgår av en analys.
Investmentbanken skriver att IPC:s ebitda-resultat var 37 procent högre än vad DNB Carnegie hade förväntat sig i kvartalet, och noterar att produktionsstarten för oljefältsprojektet Blackrod fas I fortsatt väntas till det tredje kvartalet 2026, där det fria kassaflödet spås stärkas av höga oljepriser samt låga royalties under uppstarten.
"Vi tror också att kanadensiska oljeproducenter bör ha fördel i ljuset av Hormuzsituationen, som vi tror kan ha långsiktiga effekter på oljetransporterna i regionen", skriver DNB Carnegie som höjer aktien till köp från behåll, med en höjd riktkurs på 280 kronor (255), vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare skrivit.
DNB Carnegies höjda antaganden om Brentoljan ligger nu på 91 dollar per fat under 2026 (tidigare 83 dollar), 80 dollar för 2027 (75) och 75 dollar för 2028 (70).
”Ligger före sina konkurrenter”
Pareto ser rapporten som en stark signal om självförtroende inför produktionsstarten av Blackrod-projektet.
"IPC levererade ett starkt kvartal, med ebitda 14 procent över förväntningarna tack vare lägre uppvärmningskostnader i Kanada och stabilt genomförande", skriver analyshuset och fortsätter:
"Än viktigare är att bolaget återigen ligger före sina konkurrenter genom att höja capex för 2026 med 34 procent för att accelerera kortcykliska produktionsinitiativ med hög avkastning, där återbetalningstiden sannolikt är under ett år vid nuvarande priser."
Pareto har upprepat sin köprekommendation med en höjd riktkurs till 340 kronor från 330 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat.
IPC-aktien handlades på onsdagsförmiddagen vid 252 kronor, en nedgång på 1 procent för dagen i samband med sjunkande oljepriser. Sedan årsskiftet har IPC-aktien dock avancerat 49 procent.