Dollar och räntor lyfter – riskaptit pressas
Räntan på de amerikanska statsobligationer steg kraftigt under den asiatiska handeln på måndagen. Tvåårsräntan handlas 16 punkter upp till 4,20 procent medan tioåringen är 11 punkter högre till 5,58 procent
Den starka sysselsättningsrapporten från fredagen, som överträffade samtliga prognoser, har fått investerare att återigen positionera sig för att Federal Reserve kan behöva hålla räntorna högre under längre tid – och i förlängningen även överväga ytterligare räntehöjningar om inflationstrycket består.
Marknaden prisar nu in en räntehöjning på 25 punkter före årets slut samt omkring 16 procents sannolikhet för ytterligare en höjning. Så sent som i förra veckan bedömdes mars 2027 vara den tidigaste tidpunkten för en ny räntehöjning.
"Motståndskraften på arbetsmarknaden gör det lättare för en centralbank att försvara en stramare penningpolitik när inflationen ligger över målet. Naturligtvis är det den korta delen av kurvan som har sålts av mest", sade Abbas Keshvani, på RBC Capital Markets i Singapore, till Bloomberg News.
Den förändrade synen på den amerikanska ekonomin har också fått flera storbanker att justera sina prognoser. Goldman Sachs har övergett sin tidigare prognos om att Federal Reserve skulle sänka räntan under 2026. Efter den starkare än väntade sysselsättningsrapporten bedömer banken att behovet av penningpolitiska lättnader har minskat betydligt. Goldman Sachs räknar nu med att de två nästa räntesänkningarna kommer först i juni respektive december 2027. Tidigare väntade banken sig sänkningar redan i december 2026 och mars 2027.
Starkare dollar
Även JP Morgan Chase har även de skruvat upp sina prognoser bedömer bland annat att räntan på den amerikanska tioåriga statsobligationen kommer att avsluta året på 4,70 procent.
Utvecklingen har samtidigt gett stöd åt den amerikanska dollarn, då investerare anpassar sina positioner till utsikterna om högre amerikanska räntor under en längre period.
Dollarindex har stärkts till över 100-nivån och dollarn handlas nu till 1:153 mot euron, jämfört med 1:164 svensk stängning fredag.
USA president Donald Trump argumenterade dock mot marknadens förväntningar om högre räntor. I en intervju med NBC:s Meet the Press sade han att det inte finns någon anledning för centralbanken att höja räntan.
"Att höja styrräntan är fel väg att gå. Vi borde faktiskt sänka räntorna", sade Trump.
Fokus riktas nu mot Federal Reserves penningpolitiska möte den 16–17 juni, vilket blir Kevin Warshs första möte som Fed-chef. Marknaden väntar sig att centralbanken kan komma att ta bort den tidigare signaleringen om framtida penningpolitiska lättnader ur sitt uttalande.
Samtidigt fortsätter utvecklingen i Mellanöstern att skapa osäkerhet på råvarumarknaderna. Efter att Israel uppgett att de genomfört attacker mot militära mål i västra och centrala Iran steg oljepriserna, Brentoljan handlas omkring 4,5 procent till över 97 dollar per fat.
Asienbörserna faller
Asiatiska börser föll kraftigt tidigt på måndagen. Investerare minskade exponeringen mot teknik- och AI-relaterade bolag efter förra veckans svagare framtidsutsikter från chipjätten Broadcom samtidigt som den starka sysselsättningsrapporten i USA fick marknaden att omvärdera utsikterna för globala räntor.
Sydkoreas Kospi-index är ned omkring 5 procent efter att ha rasat så mycket som 8 procent, indexet har därmed tappat 13 procent från förra veckans rekordnivå. Japans Nikkei-index backade närmare 4 procent medan Taiwans ledande börsindex sjönk cirka 3,9 procent.
Japanska räntor var stabila på kort sikt medan tioåriga räntan är upp med 5 punkter till 2,72 procent, samtidigt har yenen försvagats ytterligare mot dollarn och handlas till strax över 160-nivån, där japanska myndigheter tidigare intervenerat.
Veckans makroagenda domineras nu av amerikansk inflationsstatistik samt centralbanksbesked från Kanada och Europa.