Efter fallet – ser över 50 procents uppsida i försvarsbolaget

Kongsberg Gruppen föll på Oslobörsen på onsdagen efter att bolaget vid sin kapitalmarknadsdag höjt sina intäktsmål rejält.

Bolaget siktar på att öka intäkterna från 33 miljarder norska kronor 2025 till 100 miljarder år 2029 och 150 miljarder 2033, motsvarande en ökning med 200 respektive 350 procent. Ambition är att samtidigt generera en rörelsemarginal som överstiger 16 procent.

Pareto Securities i Norge bedömde beskedet som ”positivt för aktien” och analytikerna såg en positiv kursreaktion på 5 till 10 procent som motiverad. Dock uteblev den stora kursfesten och aktien föll i stället 5 procent.

Ser stor uppsida i jätten

Bank of Americas analytiker är inne på en liknande linje och anser att ledningen i Kongsberg är ”försiktig, särskilt när det gäller marginalerna, givet bolagets prestation de senaste åren”. Det rapporterar Finansavisen nu.

Därför väljer banken att höja riktkursen för Kongsberg Gruppen från 425 till 465 norska kronor och upprepa sin köprekommendation.

Bank of America tar upp att försvarsbolaget ska investera tungt fram till 2028 för att bygga ut kapaciteten och vidareutveckla produktportföljen, något som kan pressa marginalerna. Däremot ser banken ”en betydande marginaluppsida efter 2028.

”Vi ser uppsida i marginalerna bortom 2028 (…) men vi bedömer att den verkliga uppsidan först materialiseras efter 2030, när produktionen har stabiliserats”, skriver de enligt tidningen.

KOG-aktien är vid lunchtid ned runt 2 procent till 293 norska kronor, vilket motsvarar en uppsida på 58 procent till Bank of Americas riktkurs.