Efter rapportraset – Nordea räknar bort utdelning från Fagerhult
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Nordea sänker sin riktkurs från 18 till 13 kronor för Fagerhult-aktien som rasade med 22,5 procent till 14,60 kronor efter onsdagens rapport. Rekommendationen behåll upprepas samtidigt.
I kölvattnet av rapporten sänker banken sina prognoser för justerad ebita för 2026–2028 med 10–17 procent, vilket ska spegla en något lägre försäljning samt en mer försiktig marginalåterhämtning.
”Efterfrågeutsikterna fortsätter att vara svaga, med en nedgång i den organiska orderingången på 14 procent och en försäljningsnedgång på 9 procent”, skriver banken.
Vidare uppmärksammar Nordea att Fagerhults justerade ebita-marginal på 130 miljoner kronor inkluderade en upplösning av en tilläggsköpeskilling på 30 miljoner kronor.
”Exklusive denna var marginalen cirka 5,4 procent (ned 320 punkter jämfört med föregående år). Det svaga kassaflödet förstärker den försiktiga bilden, och vi förväntar oss nu ingen utdelning för 2026.”
Banken anser att kostnadsbesparingar ger stöd åt en resultatåterhämtning, men att en försämrad orderingång samtidigt minskar visibiliteten inför 2027.
Följ ämne och taggar
