Experter inför rapporterna: Bolagen som kan överraska
Nästa vecka är det dags. Höstens höjdpunkt närmar sig när rapportperioden snart drar igång. Startskottet går på tisdag med Ericsson i spetsen för att sedan smälla till ordentligt veckan därpå när majoriteten av Stockholmsbörsens bolag öppnar sina böcker.
Experter som EFN Finansmagasinet pratat med pekar ut sektorerna och bolagen att ha koll på när rapportfyrverkeriet drar igång.
Prognoserna har skruvats ned för tredje kvartalet efter att en rad bolag kommit med vinstvarningar inför att rapportsäsongen drar igång. It-grossisten Dustin var först ut i september med att flagga för att man missar förväntningarna för kvartalet tätt följt av dystra besked från Husqvarna, Dometic, Note och NCAB.
– Det är ett varningstecken om att man inte ska förvänta sig för mycket det här kvartalet. Bland bolagen har det funnits en förhoppning om att det skulle bli bättre under hösten men nu är det tydligt att det skjuts fram, säger Anders Rudolfsson, aktiemäklare på DNB.
Det som blir viktigast att hålla koll på när rapporterna trillar in är framtidsutsikterna, som enligt Anders Rudolfsson kan bli mer intressant än själva kvartalssiffrorna. För storbankerna blir räntenettot fortsatt viktigt medan marknaden framför allt kommer fokusera på nettouthyrningen för fastighetsbolagen, menar aktiemäklaren.
– Sektorn som i huvudsak kommer kunna slå är verkstadssidan. Vi har tagit höjd för ett sämre kvartal och därför sänkt estimaten med 3-5 procent för hela sektorn. Men tittar man in i 2025 så tror vi att det blir ett bra år.
Stor osäkerhet inför rapportsäsongen
Enligt SEB:s aktiestrateg Stefan Cederberg finns en stor osäkerhet inför rapportperioden som väntas vara ett svagt kvartal för flera bolag.
– Det kommer förmodligen bli en del besvikelser men också vissa bolag som kan klara sig bättre och överraskar positivt. Många bolag har gjort besparingar, volymerna börjar bottna ur och kanske vänder i vissa fall, säger han och pekar ut tre bolag som kan ge positiva marginalöverraskningar.
– Ericsson, Securitas och Meko är några exempel på bolag som kan överraska. Ericssons volymer fortsätter växa i USA som är deras mest lönsamma marknad vilket vi såg redan i andra kvartalet. Securitas har börjat få snurr på affärerna för europaverksamheterna och för Meko sänker förbättrad logistik kostnaderna som i sin tur kan leda till positiva marginaleffekter.
Sektorerna som pressas
Efterlängtade räntesänkningar har påbörjats under året och i Sverige har Riksbanken sänkt räntan med 75 punkter vid tre tillfällen till 3,25 procent. Och mer ska räntan ned.
– Räntan ska ned kraftigt de närmaste tolv månaderna vilket förhoppningsvis förbättrar konjunkturen. Blir det ett läge där vi går in i recession så kommer vinsterna gå ned, men blir det en mjuklandning så kommer kurserna mest troligt tuffa på uppåt, säger Anders Rudolfsson.
Fastighetssektorn och konsumentbolag har pressats hårt de senaste åren med höga räntor och låg konsumtion. Nu ser experterna en vändning för fastighetsbolagen, men för konsumentbolagen kan det dröja innan vändningen kommer.
– Viktigt att komma ihåg är att det tar 9-12 månader innan räntesänkningarna slår igenom och konsumtionen börjar gå upp igen. För första gången på nästan tre år är konsumentförtroendet på plus och när momentum följer med upp så kommer det leda till bättre siffror och konjunktur, säger Anders Rudolfsson och lyfter två aktiefavoriter.
– Både Clas Ohlson och Rusta är intressanta aktier att äga närmaste året. Båda fortsätter öppna butiker vilket successivt kommer ge en stark tillväxt.
