Försäkringsbolag pekas ut som nästa offer efter First Brands kollaps
Flera internationella försäkringsbolag kan åka på smällar i sviterna av First Brands kollaps i USA. Allianz, AIG och Coface är några bolag som försäkrat motparter till den bedrägerimisstänkta försäljaren av bildelar, rapporterar Financial Times.
EFN har flera gånger berättat om amerikanska First Brands och smittoeffekter mot finanshus som Cevian-delägda UBS liksom amerikanska Jefferies, som fortsatte ned under torsdagens handel i USA. Även brittiska ICG, Intermediate Capital Group, har handlats ned på Londonbörsen i dagarna:
”Vi har identifierat ett antal av ICG:s CLO-fonder med exponering mot First Brands”, skriver Deutsche Bank i en analys, med hänvisning till en sorts fonder som investerar i portföljer av företagskrediter med lägre kreditbetyg.
Banken påpekar dock att ICG är sparsmakade med detaljer kring exakt hur stor exponeringen är.
Även japanska Norinchukin Bank rapporteras ha stor exponering mot bolaget, enligt Bloomberg.
Försäkringsbolag kan bli nästa offer
Financial Times skriver på fredagen att en rad försäkringsbolag också kan drabbas.
”Allianz, Coface och AIG hör till den grupp som har sålt försäkringar som skyddar motparter eller investerare från förluster”, skriver tidningen som hänvisar till källor.
De tre försäkringsbolagen har inte kommenterat uppgifterna. Enligt tidningen har försäkring av risker kopplade till fakturering och kreditrisk inom global handel blivit en växande intäktskälla för många försäkringsbolag.
First Brands rapporteras också ha sålt vidare sina fakturor i hög utsträckning. Så kallade Factoring, där fakturor säljs eller belånas till ett externt bolag för att snabbt frigöra kontanta medel, förklarar kopplingen till amerikanska Jefferies.
Kan bli långdragna rättsprocesser
Den amerikanska bankens dotterbolag Point Bonita Capital, som skött fakturafinansiering och som aviserat 715 miljoner dollar i exponering mot First Brands, har tidigare sagt sig ha köpt försäkringar för delar av sin kreditrisk, skriver Financial Times. Även Ecolution Credit Partners, som erbjudit liknande tjänster, rapporteras använda liknande försäkringsupplägg.
Dispyter rörande försäkringar av kreditrisk har i några tidigare fall blivit till långdragna rättsprocesser, skriver tidningen. Situationen i First Brands kan därför bli principiellt intressant:
”Om kreditförsäkringar betalas ut utan incidenter, så kan marknaden finna tillförsikt över den här typen av produkter, säger Bos Smith vid kapitalförvaltaren Brad River till FT.
Följ taggar