Förtroendet stukat – nu ser SB1 försäljningsboom i AAC
Det skriver SB1 Markets i en analys i vilken investmentbanken inleder bevakning med rekommendationen köp och riktkursen 129 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare på onsdagen.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Enligt SB1 har två program förändrat investeringscaset tydligt under året. Det ena är EPS-Sterna som omfattar beställningar på radiometrar och avionik för 900 miljoner kronor fram till 2035. Det har bidragit till att öka orderboken till närmare 1,2 miljarder kronor vid utgången av det andra kvartalet efter sex kvartal i rad med nedgång. Infecion omfattar 12 satelliter för maritima tjänster med planerade uppskjutningar från andra halvåret och stärker övergången mot en större andel dataintäkter.
SB1 räknar med att nettoomsättningen mer än fördubblas från 295 miljoner kronor 2025 till 623 miljoner kronor 2028, motsvarande en årlig tillväxt på 28 procent, där EPS-Sterna är den främsta drivkraften. Den justerade ebitda-marginalen väntas samtidigt öka från 2 procent till 16 procent.
”AAC har missat sina försäljningsprognoser under de senaste 2 åren och har ännu inte återvunnit marknadens förtroende. Med det länge väntade EPS-Sterna-kontraktet nu i orderboken blir leveransen mot prognosen om 440-510 miljoner kronor i försäljning 2026 den närmaste positiva utlösande faktorn”, skriver SB1.
De största riskerna är enligt investmentbanken förseningar i leveranserna inom Sterna, att försäljningen 2026 understiger bolagets prognos, en långsammare utveckling för Vireon, att Inflecion försenas till 2029 och att nya program kräver ytterligare finansiering.
Följ taggar