Förvaltaren: Fem förlorare att köpa nu – ”mycket uppsida”

De svenska verkstadsbolagen är dyra – men Mattias Eriksson anser att kvaliteten motiverar värderingarna.

– Bolagen levererar väldigt starka siffror. Vinsttillväxten framåt ligger på 11 till 20 procent och den organiska orderingången ökade med 13 till 29 procent under andra kvartalet.

Efter ett rapporttapp på 9 procent har ett av bolagen blivit mer attraktivt värderat, enligt Eriksson.

– Sandvik sticker ut som billigt relativt de andra och har bra tillväxtförutsättningar framåt.

Ser uppsida efter historiska raset

Axfood är ett annat bolag som Eriksson lyfter fram. Dagligvarujätten föll 14,9 procent efter sin rapport för det andra kvartalet – den största nedgången för bolaget sedan 2015. På fredagen handlas aktien för runt 243 kronor.

– Verksamheten är superstabil. Kunderna handlar i princip samma varor varje vecka, år efter år. Därför kan nedgångar i aktien vara intressanta köptillfällen.

På längre sikt tror han att bolaget kan fortsätta växa omkring 5 procent per år, samtidigt som marginalerna förbättras.

– Vi har Axfood i utdelningsportföljen. Det är ett bolag med hög direktavkastning och stark balansräkning, säger Mattias Eriksson som har en tydlig rekommendation:

– Köp nu och sälj när den står i 320.

Köpläge efter hård rapportdom

Även e-handelsbolaget BHG, som bland annat äger Bygghemma och Svenssons, ser Mattias Eriksson positivt på – efter att aktien rasade 17 procent på sin delårsrapport.

– Marginalen var något svagare än väntat, men bolaget fortsätter att förbättra verksamheten. De har gjort väldigt mycket strukturellt, bland annat minskat lagret kraftigt. Det är ett mycket bättre bolag i grunden nu, säger Mattias Eriksson och sammanfattar:

– Så bra köpläge efter en hård dom på rapporten.

Kommunikationshjälpmedelsbolaget Dynavox är också ett bolag han tror på.

Den svaga rapporten förklarar han delvis med det tuffa vintervädret, som gjorde det svårare för logopeder att förskriva bolagets hjälpmedel.

– Väder är aldrig en bra ursäkt, men många amerikanska bolag hade liknande problem. Den underliggande efterfrågan är däremot väldigt stark.

– Värderingen är låg sett till utsikterna. Den ska upp över hundralappen, säger han om Dynavox-aktien, som på fredagen byter hand för 73 kronor.

Ny satsning ska vända utvecklingen

Köksbolaget Nobia ser Eriksson också potential i efter den senaste tidens motgångar.

Han lyfter fram att bolaget har lämnat ”sorgebarnet” Storbritannien, fokuserat på Norden och investerat stort i den nya fabriken i Jönköping.

– De har en tung investering bakom sig, en bättre balansräkning och en ny vd som anpassar kostnaderna efter marknadsläget. På pappret finns väldigt bra förutsättningar.

– Det finns mycket uppsida i aktien. Kanske inte en dubbling, men nästan.