Förvaltaren: Fortsatt uppsida i försvarssektorn
Efter ett spänt möte mellan Donald Trump och Volodymyr Zelenskyj tar försvarssektorn ny fart. Saab inledde veckan bäst av alla på storbolagsindex efter en tung order från Nato. Förvaltaren Joakim Agerback ser fortsatt uppsida i sektorn.
Försvarssektorn inledde veckan starkt – både på Stockholmsbörsen och på kontinenten. Saab lyfte mest på storbolagsindex med en uppgång på över 3 procent på måndagen.
Samtidigt steg de tyska försvarskoncernerna Renk, Hensoldt och Rheinmetall mellan 4 och 7 procent. Italienska Leonardo gick upp 2 procent och Europas största försvarskoncern BAE Systems klättrar drygt 1 procent.
Geopolitiska spänningar lyfter sektorn
Uppgångarna kommer efter att USA:s president Donald Trump har haft ytterligare ett spänt möte med Ukrainas president Volodymyr Zelelenskyj i helgen.
– Utfallet av mötet stärker vår uppfattning om att konflikten fortfarande ligger långt ifrån en långsiktig hållbar lösning för Ukraina och Europa. Det minskade stödet från USA ökar betydelsen av Europas långsiktigt ökade förmåga och försvarsupprustning, säger Joakim Agerback, förvaltare av den globala säkerhetsfonden Finserve Global Security Fund.
– Detta bidrog till att europeiska försvarsaktier steg kraftigt i dag, förstärkta av ytterligare positiva nyheter om nya kontrakt för bland annat Rheinmetall och Saab. Det hänger också samma med en tydlig korrektion från förra veckan.
Tung Nato-order för Saab
Saab har också fått en order från Nato:s inköpsorganisation. Det gäller en livstidsförlängning av artilleriradarsystemet Arthur till den spanska armén, med ett ordervärde som uppgår till över en halv miljard svenska kronor.
Det kommer efter förra veckans dystra nedgångstrend, något som Joakim Agerback menar framför allt beror på vinsthemtagningar och ett svagare marknadssentiment.
Att man nu får en order från Nato ser Agerback som ”ett viktigt genombrott för Saab på alliansnivå”.
– Vi är fortsatt positiva till bolagets utsikter och Saab utgör för närvarande nära 3 procent av vår portfölj. Det är betydligt mindre än under våren men vi är fortsatt positiva men med hänsyn till en högre värdering.
Ser långsiktig uppsida
Trots väntade perioder av volatilitet ser Joakim Agerback fortsatt långsiktig uppsida i sektorn.
– Det minskade amerikanska säkerhetsengagemanget i Europa och det gradvis avtagande stödet till Ukraina innebär att Europas länder i ökande utsträckning måste ta ansvar för sin egen säkerhet. Detta driver på en strukturell upprustning, modernisering av försvarssystem och utbyggnad av industriell kapacitet.
Saabs senaste order ser han som ett särskilt styrketecken.
– Dagens order till Saab från NATO:s upphandlingsorgan är ett tydligt exempel på denna utveckling. Europeiska aktörer tar en allt mer central roll och breddar sin kundbas utanför traditionella nationella försvarskunder. Vi ser därför fortsatt goda förutsättningar för sektorn framåt.
Följ taggar