Förvaltaren har testat Deepseek: ”Rimlig nedgång”

Under helgen kom nyheten om den kinesiska AI-doldisen som seglat upp i det fördolda. Experter flaggade för starka börsreaktioner, något som infriats under måndagen. Stockholmsbörsen backar omkring 1 procent likt övriga Europa och i USA pekar terminerna för tekniktunga Nasdaq Composite mot ett ras på 4 procent. Även S&P 500-terminerna går mot en öppning ned 2 procent.

Bolagsmässigt syns kraftiga reaktioner på AI-bolag, i Sverige rasar Munters 13 procent och både ABB, Atlas Copco och Mycronic tappar omkring 4 procent. Även runtom i Europa syns ett liknande mönster där den nederländska halvledarjätten ASML tappar över 7 procent.

– Vi har suttit med Deepseek sista veckorna och har testat det själva och den är riktigt bra. Jag tycker att nedgångarna är rimliga, med tanke på att Trump samtidigt går ihop med flera techjättar och ska investera 500 miljarder dollar i AI så är förväntningarna väldigt höga så ser vi kortsiktig bättre risk-reward i andra bolag, inte minst cybersäkerhet., säger Carl Armfelt, förvaltare på Tin Fonder.

"Nedgångarna är rimliga"

Den svenska småbolagsfonden Tin Ny Teknik har en lång väg att gå till toppnoteringarna som syntes hösten 2021. Enligt Armfelt har fonden noll AI-exponering. Tin World Tech är däremot uppe och nosar på rekordnivåerna från samma period. Redan i förra veckan viktade techförvaltarna ner i AI i den globala fonden och då även i Nvidia som rasar över 10 procent i den amerikanska förhandeln på måndagen.

– Där har vi varit på bollen och haft stolpe in. USA-andelen ligger på 66 procent där just nu och vi försöker att inte ha för mycket dollarexponering. Samtidigt som det är i USA AI händer så det är en svårt balans att inte ha varken för mycket eller för lite AI i portföljen. För svenska bolag är det positivt om Deepseek visar att Open source kan få en större betydelse.