Handelsbanken ser köpläge i nykomlingen
KB Components stiger på måndagen i spåren av att Handelsbanken Capital Market inlett bevakning av kontraktstillverkaren med den långsiktiga rekommendationen, på tre års sikt, outperform, med en riktkurs på 69 kronor. Den kortsiktiga rekommendationen, på tre månaders sikt, är köp.
Handelsbanken har prognostiserat en genomsnittlig organisk försäljnings- och justerad ebit-tillväxt på cirka 3 respektive 11 procent under 2024-2028.
"Vi bedömer dock att tillväxten kan bli högre om bolaget kan vinna fler kontrakt med kunder som fordonstillverkaren Rivian. I ett scenario där KB Components är fortsatt aktiva på förvärvsfronten och växer med cirka 15 procent per år, skulle resultatet kunna överträffa vår prognos för 2028 med 20 procent vilket implicerar 16 procents årlig resultattillväxt under perioden", står det i analysen.
Vid sin värdering av KB Components har Handelsbanken applicerat både en jämförande multipelvärdering och en kassaflödesvärdering. Jämförelsegruppen är indelad i tre grupper: 1) liknande bolag (Nolato och SP Group), 2) kontraktstillverkare och 3) svenska industriföretag, enligt banken.
Aktien lyfter på köprådet
"Vi använder 20 procents rabatt jämfört med liknande bolag då KB Components har högre exponering mot den cykliska lätta- och tunga fordonsindustrin (men även högre historisk vinsttillväxt)", skriver Handelsbanken vidare.
Även Carnegie har under måndagen inlett bevakning av KB Components. I deras fall med rekommendationen behåll och riktkurs 44 kronor för aktien.
KB Components noterades på Nasdaq First den 11 december 2024. Priset i erbjudandet var då 38 kronor.
Omkring klockan 9.30 på måndagen var KB Components upp 4,7 procent till 44:30 kronor per aktie.