Ikeasfärens bolag faller – analytiker: ”Finns risk”
Asker Healthcares aktie backar över 6 procent efter sin kvartalsrapport.
Ikeasfärens serieförvärvare närmar sig nu noteringskursen på 70 kronor.
”Ökad konkurrens om förvärvsobjekt kan driva upp värderingsmultiplar och därmed påverka framtida avkastning negativt”, skriver Citi i en färsk analys.
Den organiska försäljningstillväxten landade på minus 1 procent i det fjärde kvartalet, samtidigt som omsättningen steg 8,7 procent.
Ebita-resultatet skrevs till 407 miljoner kronor, jämfört med 359 miljoner kronor samma kvartal föregående år.
”2025 var ett år av fortsatt god resultattillväxt drivet av både hög aktivitet på förvärvssidan och kontinuerliga förbättringar i verksamheten. Under fjärde kvartalet nådde den justerade EBITA-marginalen för första gången vårt marginalmål på 10%. Vi har ett spännande 2026 framför oss”, skriver vd:n Johan Falk i rapporten.
Investmentbanken Citi ser stor uppsida i Asker, vars aktiekurs fallit drygt 11 procent i år. I en färsk analys behåller man sitt köpråd med en riktkurs på 120 kronor, en uppsida på 60 procent.
”Vi tillämpar en EV/EBITA-multipel i linje med genomsnittet för nordiska bolag med sammansatt tillväxt (10–15 procents premie) för att återspegla Askers tillväxtutsikter, motståndskraft, kassagenerering samt möjligheter att konsolidera sina marknader”, skriver investmentbanken.
Kamprad största ägare
Samtidigt ser Citi risker i bolaget. Bland annat pekar man på oförmågan att föra vidare prisökningar på produkter.
”Asker framgångsrikt kunnat höja priserna. Om prispress eller prissänkningar skulle påtvingas bolaget finns det risk för marginalförsämring”, skriver investmentbanken.
”Om effekten av någon av dessa faktorer visar sig vara mer negativ än vi förväntar oss, kommer aktien sannolikt att få svårt att nå våra finansiella mål och riktkurs. Omvänt, om påverkan blir mindre än väntat, finns potential för att aktien utvecklas väsentligt bättre än vår riktkurs”, fortsätter Citi i sin analys.
Största ägare i Asker Healthcare är Interogo Holding, som kontrolleras av familjen Kamprad. Bolaget sitter på 40,2 procent av kapitalet och rösterna i serieförvärvaren. Innehavet är efter tisdagens nedgång värt 11,5 miljarder kronor.
Asker Healthcare, som utvecklar och förvärvar bolag inom hälsovård, noterades på Stockholmsbörsen förra året med en värdering på 26,8 miljarder kronor.
Följ taggar