Investmentbanken ser attraktiv värdering i Axfood

Det framgår av en analys där SB1 sänker riktkursen till 300 från 330 kronor och upprepar köp.

Axfoods justerade rörelseresultat kom in 5 procent under SB1:s prognos i kvartalet. Detaljhandelsförsäljningen kom in 1,6 procent svagare än marknaden.

Willys begränsade försäljningstillväxt på +1 procent och jämförbara försäljningstillväxt på -1 procent ska ses mot en "mycket krävande jämförelseperiod", och jämförelsetalen blir betydligt lättare under andra halvåret 2026, påpekar SB1.

"Enligt vår bedömning ska Willys svagare utveckling ses i ljuset av de mycket tuffa jämförelsetalen, samtidigt som de långsiktiga strukturella tillväxtutsikterna för lågprissegmentet är oförändrat goda."

Efter rapporten sänker SB1 sina prognoser för Axfoods vinst per aktie för 2026-2027 med 5 procent. Analyshuset bedömer samtidigt att Axfood kan återställa marginalerna till nivåer som i stort motsvarar topparna från 2020-2021 under 2028-2029.