Japanska räntor vänder ned efter ministerns uppmaning
USA-räntorna visar små nettorörelser på onsdagen, medan dollarn återhämtat sig marginellt efter tisdagens försvagning. "Sell America" präglade då åter marknaden efter Donald Trumps tullhot och USA-börserna sjönk.
På den japanska obligationsmarknaden har ett relativt lugn återvänt, med räntenedgångar efter tisdagens kraftiga uppgång, främst i längre löptider.
Räntan på den tioåriga statsobligationen har sjunkit tillbaka 4 punkter till 2,30 procent, ungefär hälften av tisdagens uppgång, medan 30-åringen är ned 11 punkter till 3,77 procent.
Finansministern manar till lugn
Japans finansminister Satsuki Katayama uppmanade marknadsaktörer att ta det lugnt efter en intensiv dag av obligationsförsäljningar.
"Sedan förra oktober har vår finanspolitik konsekvent varit ansvarsfull och hållbar, inte expansiv, och siffrorna visar detta tydligt", sade Katayama till Bloomberg TV i Davos.
Katayama pekade på Japans lägsta beroende av skuldfinansiering på 30 år, stigande skatteintäkter och det minsta budgetunderskottet bland G7-ekonomierna.
"Jag vill att alla på marknaden ska lugna ner sig", sade hon.
Men lugnet kan vara bedrägligt och räntan på 40-åringen ligger fortsatt över 4 procent efter att ha skjutit upp till 4,22 procent på tisdagen.
"Katayamas kommentarer kommer att ha viss påverkan på marknaden, men det här är inte den typen av rörelser som kan stoppas enbart med verbala ingripanden. Obligationer kommer sannolikt att köpas i dag, men momentumet väntas gradvis avta", sade Katsutoshi Inadome på Sumitomo Mitsui Trust Asset Management.
Kazunori Tatebe på Daiwa Asset Management noterade att uppgången i räntorna beror på försiktighet kring finanspolitiken snarare än på den ekonomiska styrka som sågs tidigare, vilket gör att aktiemarknaden sannolikt ser det som negativt.
"Amerikanska aktier faller också på grund av Grönlandsfrågan, och det samlade risksentimentet försämras", sade han.
Oro för Yenförsvagning
Investerare oroar sig även för ytterligare försvagning av yenen om Bank of Japan agerar på obligationsmarknaden.
"Om BOJ skulle ingripa aggressivt på marknaden för att pressa ned räntorna skulle dollar/yen sannolikt åtminstone bryta igenom regeringens försvarslinje på 160 yen per dollar", sade Ryutaro Kimura på AXA Investment Managers till Bloomberg News.
Yenen har på onsdagen tappat något till 158:20 mot dollarn.
Citigroup varnade även för att en kraftig ökning av volatiliteten på den japanska marknaden för statsobligationer kan spilla över till andra marknader, särskilt amerikanska statsobligationer, och tvinga vissa investerare att minska risken i sina portföljer.
På onsdagens agenda står brittisk KPI men främst riktas blickarna mot Davos och Donald Trumps anförande under eftermiddagen.
Donald Trump vidhöll på en pressträff på tisdagen sin uppfattning om behovet av Grönland, men sade också att de kommer att ha flera möten med européerna i Davos och att han tror att frågan kan lösas.