Kepler Cheuvreux: Evolution är "alldeles för billig"

Inför Evolutions rapport den 17 juli har analyshuset Kepler Cheuvreux släppt en ny analys om livecasinoleverantören.

Kepler Cheuvreux räknar med att bolaget hämtar igen svagheten från strejken i Tbilisi och piratproblemen i Asien under andra halvåret. Andra kvartalet väntas bli i linje med det första och "aviikelserna är marginella".

"Det är värt att notera att kostnadsnivåerna har ökat i takt med att den tunga exponeringen mot Georgien har minskat under de senaste tolv månaderna, och vi förväntar oss att de slutgiltiga effekterna av detta kommer att synas under andra kvartalet", skriver analyshuset som menar att fokus nu riktas nu mot utsikterna framåt.

Sänker riktkursen

Samtidigt väntar de sig en negativ valutapåverkan på 6 procent under det andra kvartalet, vilket enligt Kepler Cheuvreux tyder på en organisk tillväxt på 10 procent baserat på en rapporterad tillväxt på 5 procent för året.

"Vi noterar att Visible Alphas konsensus på 65 procent ligger under prognosen för ebitda-marginalen för 2025 på 66-68 procent. Den aktuella utsikten speglar en återhämtning under andra halvåret. Vi noterar även att två insiders köpte totalt 103 500 aktier i maj och juni", skriver analyshuset.

Kepler Cheuvreux upprepar sin köpstämpel på Evolution men sänker samtidigt riktkursen till 1 050 kronor från 1 100 kronor. Sedan årsskiftet är aktien ner 11,8 procent.