Köpråd lyfter VBG – ABG ser rejäl vinstpotential
Det skriver ABG Sundal Collier i en analys med anledning av att bevakning av VBG inleds med en köprekommendation och en riktkurs på 410 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare på fredagen.
Aktien stiger 6 procent på Stockholmsbörsen.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
”Vi ser utrymme för en ökad takt i förvärvsaktiviteten, i linje med ledningens uttalade ambition. Om tillgängligt förvärvsutrymme utnyttjas fram till 2027 kan detta potentiellt bidra med ytterligare 38 procent till ebit”, skriver ABG i analysen.
VBG:s försäljning och resultat ökade med en årlig genomsnittlig tillväxttakt på 15 procent under 2015–2025, med en genomsnittlig justerad ebita-marginal på 13,3 procent.
ABG lyfter fram att efterfrågan har börjat återhämta sig under 2026, med organisk tillväxt i VBG:s samtliga tre divisioner under första halvåret. Den organiska orderingången ökade med 11 procent under andra kvartalet 2026, vilket enligt analyshuset ger stöd för en god visibilitet in i andra halvåret 2026.
”Dessutom närmar sig VBG slutet på en investeringscykel som inleddes 2024 efter åtgärder för att konsolidera produktionen. När investeringarna (capex) normaliseras till 2 procent av försäljningen 2028 förväntar vi oss ett betydande lyft i marginaler, avkastning på kapital och kassakonvertering”, skriver ABG.
Följ taggar
