Kravet: BOJ bör höja räntan vid varje möte
Det sade Takehiko Nakao, tidigare vice finansminister med ansvar för valutafrågor, på måndagen enligt Bloomberg News.
"Realräntorna är fortfarande negativa även efter att Japan höjt sin styrränta till 1 procent, medan de är positiva i alla andra länder", sade han.
Nakao tillade att det inte skulle vara ovanligt om Japans styrränta nådde 2,25 eller 2,5 procent, med tanke på en inflation på omkring 2 procent.
Hans kommentarer kommer samtidigt som handlare fokuserar på tidpunkten och takten för ytterligare räntehöjningar från BOJ.
Efter att ha lämnat styrräntan oförändrad på 1,00 procent i juli pekade centralbankschefen Kazuo Ueda på uppåtrisker för inflationen vid presskonferensen efter beslutet, vilket håller dörren öppen för en höjning redan i september. Premiärminister Sanae Takaichis regering är också enligt personer med insyn positiv till en räntehöjning inom kort.
Marknaden ser för närvarande en sannolikhet på cirka 80 procent att Bank of Japan höjer räntan vid mötet den 18 september.
Yenens svaghet i fokus
Fokus riktas också mot frågan om centralbanken kan komma att öka takten i åtstramningarna med tanke på yenens svaghet och de höga obligationsräntorna.
BOJ-bevakare överväger möjligheten av en större höjning på 50 punkter eller en ytterligare höjning i december, efter en väntad höjning i september eller oktober.
Yenen handlas på strax över 159 mot dollarn på måndagen. Det är något starkare än den lägsta nivån på fyra decennier, 163:99, som nåddes förra månaden, men betydligt svagare än tioårssnittet på 126:09.
Amerikanska och japanska myndigheter genomförde en samordnad intervention i slutet av juli i ett försök att vända utvecklingen för yenen.
"Japan skulle kunna förhindra att yenen försvagas ytterligare genom interventioner, men landet behöver också höja räntorna genom penningpolitiken", sade Nakao och tillade att ränteskillnaden fortfarande är en viktig drivkraft bakom yenens "extrema svaghet".