Läckor anas i Nvidias ointagliga ”vallgrav”: ”Långsiktigt hot”
Micron gav nytt liv åt AI-trejden.
Sannolikheten för att ett bredare rally återvänder på kort sikt bedöms dock som krympande när den produktsvit som utgjort en ointaglig vallgrav för Nvidia hotas.
”Trots en näst intill monopolliknande ställning är Nvidia inte oslagbart”, skriver analytikern James Foord.
Microns intäktsprognos på 18,7 miljarder dollar för nuvarande kvartal – högt över förväntade 14,3 miljarder – i förhållande till nettoinkomster beskrivs av Morgan Stanley-analytikern Joseph Moore som ”den bästa uppsidan i den amerikanska halvledarindustrins historia” med undantag för Nvidia.
– Det kom lägligt, vid en tidpunkt när narrativet kring AI blivit negativt, säger DA Davidson-analytikern Gil Luria till Market Watch.
Bolaget som av Barron's kallas börsens ”nya AI-darling” bäddade för en bred återhämtning bland tech- och halvledarbolag som avslutades 0,5 procent under dagshögsta och lämnar Nasdaq på minus 1,4 procent sedan i måndags och dryga 4 procent ifrån rekordnoteringen den 29 oktober.
Det räckte heller inte för att övertyga Mizuhos analytiker Josh Klein om att det breda AI-rallyt återvänder i närtid:
”Det är troligtvis mer av en dynamik för 2026”, skriver Klein enligt Market Watch.
”Jag förblir lika säker som jag någonsin varit på att mottagarna av AI-capex återvänder till nya rekordnivåer på börsen”, skriver Josh Klein under torsdagen.
Det bedöms dock som svårt så länge en vändning uppåt uteblir för sektorns ledande bolag.
Nvidia – som vuxit till världens största bolag med ett börsvärde som överstiger både Storbritanniens och Frankrikes hela BNP – har fallit med knappt 16 procent från årets högsta nivå.
Bolagets grafikprocessorer och tillhörande programvara CUDA har varit så överlägsna för utveckling av AI-modeller att de av analytiker beskrivits utgöra en vallgrav som hållit konkurrenterna på behörigt avstånd.
Nu krävs enligt Josh Klein bevis på att prestigemodellen Blackwell och CUDA faktiskt används för att utveckla nya, storskaliga språkmodeller som ”erbjuder omfattande förbättringar jämfört med något annat vi sett hittills”.
Googles senaste version av AI-modellen Gemini, som utvecklades med egen hårdvara, fick OpenAI, med den konkurrerande tjänsten ChatGPT, att utlysa ”kod röd”.
På onsdagen avslöjade nyhetsbyrån Reuters att Alphabet-ägda Google samarbetar med Meta för att attackera Nvidias ledande marknadsposition inom chipförsäljning och göra sina egna Tensor-processorenheter (TPU) i kombination med förbättrad programvara till ett fullgott – och billigare – alternativ än Nvidias grafikprocessorer och programvarusvit. Initiativet har enligt Reuters getts namnet TorchTPU.
”Googles vertikalt integrerade TPU-strategi utgör ett betydande långsiktigt hot och gör det möjligt ... att kringgå Nvidia-hårdvara helt ... trots en näst intill monopolliknande ställning är Nvidia inte oslagbart”, skriver analytikern James Foord under fredagen.