Miljardkarusell i Avanza Zero – börsjättar in och ut
När den avgiftsfria indexfonden byter jämförelseindex den 16 november kommer aktier för miljardbelopp behöva köpas och säljas – samtidigt som flera välkända börsbolag riskerar att åka ur portföljen.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Det är i mitten av november som Avanza Zero lämnar sitt nuvarande index, SIX30 Return Index, för det nya SIX30RXC, som liknar Nasdaqs OMXS30 och omfattar 30 enskilda bolag i stället för 30 aktieslag.
Vilka som får plats i portföljen avgörs bland annat av bolagens börsvärde, justerat för hur stor andel av aktierna som är tillgängliga för handel.
Med andra ord: Flera av dagens innehav kommer att åka ut och ersättas av nya bolag.
Aktier åker in – och ut
Enligt EFN:s beräkningar, baserade på ägardata från Modular Finance, ser Getinge, Sinch och Electrolux ut att åka ur fonden – och troligen även SCA.
På väg in? Bland annat Skanska, Lundbergföretagens Industrivärden och Wallenbergsfärens läkemedelsbolag Sobi – och troligen även Trelleborg. Addtech ligger precis på gränsen.
– Vi har ännu inte fått indexsammansättningen från SIX och kan varken bekräfta eller kommentera spekulationer kring detta, säger Avanzas börsstrateg Elin Benjaminsson.
Så fungerar det nya indexet
Index: SIX30RXC, som tas fram och beräknas av SIX. Utdelningar återinvesteras.
Byte: Avanza Zero går över till indexet den 16 november.
Urval: Först väljs de 60 mest omsatta aktieslagen på Stockholmsbörsen, med bara ett aktieslag per bolag, det mest omsatta. Bland dem väljs de 30 största, mätt i börsvärde justerat för hur stor andel av aktierna som handlas fritt (free float).
Brytdatum: Börsvärdena räknas efter stängning sista handelsdagen i oktober. Omsättningen mäts maj–oktober.
Viktning: Utgår från det valda aktieslagets free float-justerade börsvärde. Inget bolag får väga mer än 15 procent vid revideringen.
Buffert: Ingen vid första urvalet. Därefter får ett bolag i indexet stanna så länge det är bland de 45 största, medan ett nytt bolag kommer in direkt om det är bland de 15 största.
Hållbarhet: Sustainalytics screenar bort bolag som bryter mot FN:s Global Compact, OECD:s riktlinjer eller FN:s principer för mänskliga rättigheter. Bort väljs också bolag med intäkter från kontroversiella vapen, tobaksproduktion eller termiskt kol, bolag som får minst 5 procent av intäkterna från olje- och gasutvinning eller pornografi, och elproducenter som får minst hälften av intäkterna från fossila bränslen.
Källa: Avanza
Stora försäljningar i stora bolag
De största försäljningarna väntas ske i Atlas Copco, H&M och Saab. Enligt EFN:s preliminära beräkningar kan Avanza Zero behöva sälja aktier för omkring 2,6 miljarder kronor i Atlas Copco – varav 2,1 miljarder i B-aktien – 1,2 miljarder i H&M och 800 miljoner i Saab.
Atlas Copco drabbas av att fonden i dag äger både A- och B-aktier – och B-aktien ser ut att åka ur helt.
– Vi byter från aktieslag till bolag. Har ett bolag flera aktieslag, till exempel A- och B-aktier, så väljs det som är mest omsatt in, säger Benjaminsson.
För H&M och Saab är förklaringen storägarna. Familjen Persson äger omkring 69 procent av H&M och Wallenbergsfären omkring 39 procent av Saab – aktier som inte räknas med när börsvärdet justeras för hur stor del som handlas fritt.
På köpsidan finns nykomlingarna Skanska, Industrivärden och Sobi bland de största vinnarna. Enligt EFN:s preliminära beräkningar kan Avanza Zero behöva köpa aktier för omkring en miljard kronor vardera i de tre bolagen – motsvarande fem till sju dagars normal handel på Stockholmsbörsen.
Det största enskilda köpet i kronor väntas dock ske i Investor, omkring 1,1 miljarder kronor. Även Volvo och ABB väntas få betydande inflöden, på omkring 650 respektive 560 miljoner kronor.
Storaffärerna kan sätta avtryck på börsen
Totalt kan ommöbleringen innebära att Avanza Zero behöver sälja aktier för omkring 8,7 miljarder kronor – och köpa för lika mycket – motsvarande cirka 13 procent av fondens kapital på 68 miljarder kronor, enligt EFN:s preliminära beräkningar.
Försäljningen av Atlas Copcos B-aktie motsvarar omkring sju dagars normal handel på Stockholmsbörsen, enligt EFN:s beräkningar.
Affärer i den storleken kan påverka aktiekurserna, särskilt om andra marknadsaktörer försöker förekomma fondens köp och försäljningar.
– Av marknadsskäl kommenterar vi inte heller hur eller när handeln genomförs, säger Benjaminsson.
För fondens över 1,1 miljoner ägare blir skillnaden däremot liten, enligt Avanza.
– I grunden är det samma breda, avgiftsfria indexfond som tidigare, säger hon.
Så har EFN räknat
Beräkningarna bygger på ägar-, aktie- och börsvärdesdata från Modular Finance och Avanza Zeros senast rapporterade innehav (30 september), uppräknat till fondens förvaltade kapital per den 30 oktober.
Free float har EFN uppskattat utifrån ägardata från Modular Finance, som andelen av det valda aktieslaget efter avdrag för långsiktiga ägare med minst 5 procent, som familjer, investmentbolag, stiftelser och staten. SIX använder enligt Avanza Modular Finances egna free float-beräkningar, vilket kan ge andra siffror. Beloppen är preliminära.
Dagars handel avser genomsnittlig omsättning per dag på Nasdaq Stockholm de senaste 30 dagarna, exklusive rapportdagen. Inräknat handel på andra marknadsplatser är omsättningen högre.
Den slutliga sammansättningen fastställs av SIX och kan avvika från EFN:s beräkningar.
Beräkningarna har gjorts med hjälp av AI-verktyget Claude och har granskats av EFN:s redaktion.
Följ ämne och taggar
