Mips rusar på förvärv – analytiker: Ger bolaget draghjälp
Hjälmteknikföretaget Mips förvärv av det Monaco-baserade företaget Koroyd, som utvecklar stötskyddsteknik för huvud- och kroppssäkerhet, förefaller komplettera Mips teknikmässigt och ser strategiskt vettigt ut.
Det framgår av analytikerkommentarer som Nyhetsbyrån Direkt har tagit del av kring förvärvsbeskedet på torsdagskvällen som har fått Mips-aktien att klättra 13 procent på fredagsförmiddagen.
"Förvärvet ser strategiskt vettigt ut och vi väntar oss en positiv kursreaktion", skrev Ålandsbanken i ett marknadsbrev innan börsöppning.
Koroyd tillhandahåller bland annat ett material som kan monteras inne i en hjälm och som deformeras vid en kollision. Det kan jämföras med Mips insats i hjälmen som möjliggör för huvudet att röra sig något inne i hjälmen vid en olycka.
ABG Sundal Collier bedömer att förvärvet kompletterar Mips teknikmässigt genom att fokusera på linjär rörelse medan Mips fokuserar på rotationsrörelse.
"Det finns hjälmar med både Mips och Koroyd, vilket innebär att den strategiska passformen och den industriella logiken medför synergier kring framförallt försäljning framöver enligt vår syn", skriver ABG som inför öppning räknade med en kursuppgång för Mips-aktien på 10-20 procent.
Kan ge Mips draghjälp
Att Koroyd har kommit längre än Mips när det gäller säkerhet på byggmarknaden kan ge draghjälp, enligt banken.
Koroyd omsatte cirka 11 miljoner euro med ett justerat ebitda om cirka 5 miljoner euro under förra räkenskapsåret som pågick till och med september 2025.
Köpeskillingen på 40 miljoner euro innebär en värderingsmultipel (EV/ebitda) om 8 gånger Koroyds justerade ebitda-resultat. Om man räknar inklusive den möjliga tilläggsköpeskillingen på upp till 25 miljoner euro är motsvarande värderingsmultipel upp till 13 gånger Koroyds justerade ebitda-resultat.
Att förvärvet sker till lägre värderingsmultiplar än vad Mips-aktien handlas till i nuläget ligger bakom den positiva förväntade kursreaktionen enligt ABG.
Förvärvet förväntas enligt Mips bidra positivt till vinsten per aktie, ebit-marginalen och försäljningstillväxten både på kort och lång sikt.
Mips avser hålla en digital presentation av förvärvet vid 15-tiden på fredagseftermiddagen.
Följ taggar