MTG gör miljardförvärv
MTG har tecknat avtal med Aristocrat Leisure om att förvärva Plarium Global, den internationella studion bakom RPG-spelet Raid: Shadow Legends, ett IP som finns på flera plattformar.
Det framgår av ett pressmeddelande.
Köpeskillingen uppgår till 620 miljoner dollar, varav 20 miljoner dollar är uppskjutna till 2026.
Köpeskillingen kommer att balanseras mot det kassaflöde som kommer att genereras mellan början av fjärde kvartalet 2024 och fram till att transaktionen stänger, vilket förväntas ske under första kvartalet 2025. Det resulterar i en uppskattad slutlig EV/justerad ebitda-multipel under 4,5x.
Vidare innehåller avtalet en prestationsbaserad så kallad earn-out-struktur om 30 miljoner dollar som kommer att bokföras på MTG:s balansräkning, baserat på intäkterna från Raid: Shadow Legends för helåret 2025.
En ytterligare potentiell earn-out med höga mål som inte kommer att bokföras på balansräkningen, på upp till 170 miljoner dollar baserat på intäkter från Plarium för helåret 2028.
"Plarium har starka synergier med MTG och transaktionen resulterar i en av mobilspelsmarknadens starkaste portföljer i mid-core segmentet, vilket kommer att utgöra grunden för framtida organisk tillväxt", skriver MTG.
Plarium genererade 613 miljoner dollar i intäkter och 137 miljoner dollar i justerad ebitda, samt 110 miljoner dollar i fritt kassaflöde för tolvmånadersperioden till och med den 30 september 2024.
Plarium har för närvarande cirka 1.300 anställda och huvudkontoret ligger i Israel, med team i Polen, Ukraina, Finland och resten av världen. Studions ledning består av vd Schraga Mor tillsammans med en ledningsgrupp på tolv personer.
Den kombinerade koncernen kommer att ha en justerad total årlig försäljning på över 12 miljarder kronor och en justerad ebitda på över 3 miljarder kronor.
Det nästan fördubblar ebitda och fritt kassaflöde och förvärvet förväntas bidra starkt till vinst per aktie, skriver MTG.
Transaktionen kommer att finansieras med koncernens nuvarande kassa, tillsammans med fullt säkerställd och bekräftad finansiering om totalt 460 miljoner dollar, bestående av en kombination av "term loan" med löptid på 3+1 år och revolverande kreditfaciliteter som tillhandahålls av DNB Bank, Nordea och Swedbank.
"Det transformativa förvärvet av Plarium gör det möjligt för MTG att avsevärt öka sin relevans och accelerera sin strategiska exekvering, samt skapar en ledande plattform för att driva framtida organisk tillväxt. Affären etablerar den sammanslagna koncernen till att bli en av världens ledande operatörer av mycket lönsamma och kassagenererande mid-core-spel och stärker även MTG:s portfölj av casual-spel med Merge Gardens. Detta både förbättrar och diversifierar MTG:s omfattande portfölj med en unik uppsättning av globala evergreen-IP:n", skriver MTG.
MTG avser att hålla en kapitalmarknadsdag under första halvåret 2025 för att presentera förvärvets inverkan på MTG:s strategi och framtida ambitioner. Koncernen förväntar sig också att presentera nya långsiktiga finansiella mål vid denna tidpunkt. MTG återkommer med ytterligare detaljer kring detta efter att transaktionen är slutförd.
Ett konferenssamtal kommer att hållas tisdag den 12 november klockan 14 där MTG:s vd Maria Redin och chef för Gaming Arnd Benninghoff presenterar affären och svarar på frågor.